4月15日,路斯股份获西南证券买入评级,近一个月路斯股份获得2份研报关注。
研报预计公司24-26年归母净利润分别约为0.9/1.1/1.3亿元,未来三年归母净利润复合增速有望达22.4%。研报认为,公司耕耘海外市场多年,与客户建立了长期合作关系,订单来源稳定,同时逐步加强国内市场开拓力度,未来境内外营收有望持续提升;各生产线相继落地,产能快速爬坡,支撑核心业务增速,同时凭借主粮产品打造第二增长曲线。
风险提示:产品同质化竞争、主要客户集中度较高、宠物零食行业增速下降、产能过剩、募投项目产品市场开拓、海外经营等风险。