容百科技获中邮证券增持评级，新产品体系全方位布局，全球化进程加速lg...

4月14日，容百科技获中邮证券增持评级，近一个月容百科技获得5份研报关注。

研报预计公司2024-2026年营业收入219.62/264.09/339.23亿元，同比增长-3.07%/20.25%/28.45%；预计归母净利润7.87/13.50/18.46亿元，同比增长35.56%/71.47%/36.69%。研报认为，公司在2023年实现营收226.57亿元，同比-24.78%；实现归母净利5.81亿元，同比-57.07%；实现扣非归母净利5.15亿元，同比-60.86%。营收和利润的同比下滑主要因素有上游原材料价格的大幅波动、行业竞争的加剧、公司海外和新产品项目的投入增加。公司在韩国落成一期2万吨三元产能，目前还在建4万吨三元和2万吨锰铁锂。并且完成了日本、韩国、欧美客户的开拓，23Q4公司已实现单月向某欧美客户出货超千吨。北美市场，公司已完成办事处的设立并开始北美工厂选址论证工作；欧洲市场，欧洲工厂的选址投建工作也取得积极进展。公司全球化布局战略清晰，随着海外基地的陆续投产，公司能够更好匹配当地客户的需求，并满足IRA法案等海外政策的要求，公司的客户结构也有望迎来重塑。

风险提示：下游需求不及预期；原材料价格波动风险；市场竞争加剧风险；国内外政策变化风险；新产品导入进度不及预期风险。