启明星辰获开源证券买入评级，提质增效成效显著，新业务占比进一步提升lg...

摘要：4月13日，启明星辰获开源证券买入评级，近一个月启明星辰获得1份研报关注。研报预计，考虑宏观环境压力对下游行业需求的影响，我们下调2024-2025年归母净利润预测为9.33、12.01亿元（前值为11.52、14.90亿元），新增2026年预测为15.58亿元。研报认为，2023年公司收入稳定增长，新业务收入占比进一步提升。公司发布2023年年报，全年实现营业收入45.07亿元，同比增长1.58%；实现归母净利润7.41亿元，同比增长18.37%；实现扣非归母净利润4.71亿元，同比下滑9.61%。其中，新业务板块（涉云安全、数据安全2.0＆3.0、工业互联网安全、安全运营）实现营业收入21.42亿元，较上年同期增长13.82%，占全年营收的47.54%。风险提示：宏观经济下行；市场竞争加剧；城市安全运营业务不达预期。