华利集团获山西证券买入评级lg...

摘要：4月12日，华利集团获山西证券买入评级，近一个月华利集团获得8份研报关注。研报预计2024年，伴随行业去库存基本结束，预计公司订单有所恢复，越南及印尼新工厂将于上半年投产，以配合品牌客户产能扩张。我们预计公司2024-2026年每股收益分别为3.20、3.65和4.05元，4月11日收盘价63.08元。研报认为，2023年，公司受益于客户矩阵丰富，在运动服饰行业去库存背景下，新品牌客户放量弥补部分核心客户订单下滑，营收仅小幅下滑，盈利能力保持稳定。2024年，伴随行业去库存基本结束，预计公司订单有所恢复，越南及印尼新工厂将于上半年投产，以配合品牌客户产能扩张。风险提示：海外产能扩张不及预期；原材料价格大幅上涨；汇率大幅波动。