长虹华意获西南证券持有评级，冰压龙头地位稳固，盈利能力有所提升lg...

摘要：4月11日，长虹华意获西南证券持有评级，近一个月长虹华意获得3份研报关注。研报预计公司2024-2026年EPS分别为0.69元、0.85元、1.03元。研报认为，冰压龙头地位稳固，盈利营收保持稳健。2023年公司实现冰箱冰柜压缩机产量7368万台，同比增长10%；实现销量7273万台，同比增长8%，近三年年复合增长率9.3%，高于全球行业1.2%的平均增长水平，行业龙头地位稳固。结构调整带动盈利能力提升。公司2023年毛利率同比提升2.5pp至13.2%。公司毛利率的改善主要来自于主业冰箱空调压缩机的结构调整使高附加值的产品占比提高和低毛利业务在营收占比中的减少；净利率来看，2023年公司净利率同比提升0.9pp至4.1%，盈利能力略有提升。在冰箱压缩机领域，公司在全球市场占有率、品牌影响力均处于行业领先地位，新能源汽车产业布局已见成效，公司品牌影响力持续扩大。风险提示：原材料价格波动、新业务拓展不及预期、结构调整效果不及预期、汇率波动等风险。