金色百科 | 什么是 NFT 借贷？它是如何运作的？lg...

作者：Marcel Deer，CoinTelegraph；编译：邓通，金色财经

一、NFT 借贷解释

NFT 借贷允许 NFT 持有者以其资产为抵押获得贷款。 作为投资者释放流动性和获得借款的一种方式，它越来越受欢迎。

不可替代代币（NFT）可以买卖、持有或交易，它们现在也是其他去中心化金融（DeFi）安排的一部分，包括 NFT 借贷。 对 NFT 借贷的需求上升，部分原因是 NFT 的不可替代性或独特性使其难以在其他 DeFi 领域使用。 例如，投资者不可能像使用可替代加密货币那样进行 NFT 质押或收益挖矿。

与比特币（BTC）等加密货币相比，NFT 市场的流动性较低。 这是因为 NFT 可以是完全独特的，并且所有者可能需要很长时间才能找到对 NFT 感兴趣的买家。

NFT 贷款允许 NFT 所有者释放流动性、获得借款并实现投资组合多元化。 然而，由于价格波动、监管不确定性等因素，NFT贷款也存在风险。

NFT 借贷有多种类型：

P2P NFT 借贷

在点对点 NFT 借贷中，NFT 所有者使用平台将 NFT 列为抵押品，以接收其他用户的贷款报价。

点对协议 NFT 借贷

这是指直接来自 DeFi 协议或平台的 NFT 借贷。 借款人通过将 NFT 锁定在协议的智能合约中来对其进行抵押。

不可替代的债务头寸

在这种方法中，代表不可替代债务头寸（NFDP）的平台或提供商在区块链上创建独特的资产，作为贷款协议的透明记录。 NFDP 也可以进行交易，类似于 MakerDAO 的抵押债务头寸 (CDP) 允许用户用以太坊 (ETH) 来抵押稳定币 Dai (DAI)。

NFT 租赁

NFT 资产通过 NFT 租赁平台从一个用户的钱包转移到另一个用户的钱包，并在“租赁”期间获得 NFT 提供的福利或福利。

二、NFT 借贷如何运作

DeFi 平台支持点对点 NFT 借贷或点对协议借贷。 NFT 所有者将其资产锁定在智能合约中作为贷款抵押品。

要获得点对点 NFT 借贷，所有者可以使用 NFT 市场或 NFT 借贷平台，在其中他们可以将 NFT 作为抵押品并接收贷方的贷款要约。 该平台可能会提供估值工具或市场数据来帮助确定 NFT 的公允价值。 NFT 所有者可以选择他们喜欢的报价，接受它并在钱包中接收贷款，通常是稳定币。

该平台将在贷款期间将 NFT 放入托管智能合约中。 如果借款人在贷款期限届满前支付贷款加上利息，NFT 将被返还。 市场通常会根据贷款本金额收取费用。 如果借款人拖欠贷款，则贷款人会收到 NFT，其价值通常高于贷款价值。 此外，贷方可以清算 NFT 以弥补损失，也可以保留 NFT。

点对点协议借贷的运作方式略有不同。 NFT 所有者直接从借贷协议借款，将 NFT 作为抵押品存入，然后锁定在协议的智能合约中。 NFT 借贷平台使用流动性提供商将加密货币添加到借贷协议池中，以便借款人可以使用加密货币资金。

三、NFT 碎片化和借贷如何帮助投资者释放流动性

NFT 的碎片化可以让更多投资者接触到高价值的 NFT，并允许所有者铸造代币化的碎片 NFT 以释放流动性。

NFT 的不可替代性通常使其不可分割。 它们必须作为一个整体来购买或出售。 这与 BTC 等可分割的可替代加密货币形成鲜明对比； 投资者可以拥有比特币的一部分，称为聪。

NFT 贷款空间现在具有 NFT 碎片化的特点。 碎片化 NFT 由更小的、可替代的代币代表，每个代币代表原始 NFT 的所有权份额。 不可替代的代币所有者，特别是那些拥有高价值 NFT 的人，可以铸造代币化的分数 NFT，这是释放 NFT 流动性的另一种方式。 它允许投资者获得这些资产及其价值，并使无法负担全部 NFT 的投资者更容易获得高价值 NFT 投资。

NFT 借贷和碎片化都旨在增加 NFT 的流动性。 此外，NFT 碎片化扩大了 NFT 借贷的投资者池，甚至可以导致所有者将碎片化和借贷结合起来以从 NFT 中释放资本的策略。

NFT 所有者可以出售他们分割的资产来快速筹集资金。 然后，他们可以使用 NFT 的剩余未分割部分作为抵押品，在 NFT 借贷市场上获得贷款。 与单独使用分割或贷款相比，所有者可以通过这种方法获得更多的资金。

四、NFT 借贷的好处

NFT 借贷为所有者和数字艺术创作者释放了 NFT 流动性，无需信用检查即可方便借贷。

NFT 可以代表从数字艺术品和收藏品到房地产和其他代币化资产的任何东西。 NFT 的价值各不相同，但有些藏品的 NFT 售价极高。 然而，还有许多其他 NFT 的价值要低得多。

获取流动性和资本

NFT 借贷允许所有者获得或释放流动性，而无需出售其收藏中的 NFT。 如果投资者想快速释放资金来购买其他资产或将其用于不同目的，则可以使用此途径。

DeFi 和数字艺术

事实证明，数字艺术 NFT 在加密货币领域很受欢迎。 NFT 借贷提供了 DeFi 和数字艺术之间的交叉。 认真的收藏家和艺术家有机会利用这个空间。

零信用检查

NFT 贷款与其他 DeFi 贷款一样，不需要传统金融所需的信用检查。 信用评分较差或较低的借款人可以通过加密空间获得贷款。 然而，一些 NFT 借贷平台可能会执行基本的了解你的客户 (KYC) 检查，以遵守法规并降低欺诈风险。

五、NFT贷款的风险

NFT 的波动性增加了风险，智能合约可能容易受到攻击，监管的不确定性也会影响市场。

除了与加密货币相关的一般风险外，NFT 借贷还存在特定风险。

波动性

NFT 的价值与加密货币类似，具有波动性。 这使得评估用于抵押贷款的 NFT 的价值变得复杂。 如果 NFT 价值低于贷款价值，可能会导致清算，借款人拖欠贷款，NFT 会转移给贷方。

流动性

NFT 借贷可能很有吸引力，因为它允许 NFT 持有者在 NFT 难以出售时释放流动性。 然而，NFT 同样缺乏流动性，这意味着如果借款人拖欠贷款，贷款人和新所有者可能会在出售 NFT 以收回或获取资金时遇到同样的麻烦。

智能合约

抵押 NFT 和贷款条款被锁定在智能合约中，但始终存在导致 NFT 或资金损失的错误或攻击风险。

监管

适用于加密货币和 DeFi 领域的监管不确定性同样适用于 NFT 借贷。 监管风险的变化会对市场和 NFT 借贷的可行性产生重大影响，或者可能要求利益相关者改变或遵守合规要求。

NFT借贷可以解决NFT流动性低的问题，让所有者利用自己的资产，而不仅仅是持有资产来积累价值。 不过，还有其他缺点：NFT 铸造可能会消耗大量能源，而且用于验证交易的以太坊 Gas 费可能很高。

来源：金色财经