大行评级｜美银：下调碧桂园服务目标价至5.5港元 下调今明两年盈测lg...

美银证券发表报告指，碧桂园服务去年于新任执行长领导下有两项新发展。包括更积极进行长期投资，并有计划于2024年加大投资；构建五种社区增值服务(VAS)的措施，均对公司开发新业务提供推动力。但该行认为开拓新业务仍漫长。

该行亦认为碧桂园服务与同业比较，具有更接近客户及最后一英里物流的优势。然而该行对公司近期的成长前景维持保守态度，并估计公司利润率将面临蚕食，再加上公司管理层没有提高派息的实际时间表。因此美银证券将公司2024年至2025年各年盈测下调逾15%，并将碧桂园服务的目标价由6.5港元下调至5.5港元，评级“跑输大市”。