大行评级｜花旗：上调中国联通目标价至7.1港元 估值吸引 维持“买入”评级lg...

花旗发表报告指，联通去年业绩与初步公告相符，管理层指引今年资本开支650亿元人民币，按年减少12%，低过该行预期属正面惊喜，主要因为流动通讯资本开支减少，而AI及运算基建投资则持续。管理层指引今年收入稳定增长，盈利料有双位数增长，派息比率最少按年持平。报告指，由于联通上季表现逊预期，因此将今明两年的盈利预测各下调6%，但目标价由6.9港元上调至7.1港元，以反映资本开支减少及双位数盈利增长指引，将会改善自由现金流，并提供增加派息的空间，估计今明两年派息比率分别59%及62%，高于去年度的55%，以预测股息率8.3%及预测市盈率7倍计算，估值吸引，维持“买入”评级。