2024年3月14日,猪肉股持续回调,巨星农牧跌超3%,立华股份、唐人神、新五丰、温氏股份等跌幅超1%。中证畜牧指数盘中跌0.4%,在20日均线处弱势震荡。
低费率“猪周期”布局利器——畜牧养殖ETF(516670)实时跌幅0.31%,盘中小幅溢价0.14%。前一交易日,畜牧养殖ETF(516670)收跌1.66%,超850万元资金逆势净买入。
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消息层面,《政府工作报告》在划定今年的政府工作任务时,关于农业的部分较去年有了更多的着墨。报告中提出“坚持不懈抓好‘三农’工作,扎实推进乡村全面振兴”,依然把“加强粮食和重要农产品稳产保供”放在首要位置,从地、技、利、义全环节统筹,旨在把粮食安全基础打得更牢更实。
天风证券认为,政府工作报告中关于农业发展和食物安全的内容,体现了政府对农业和食物安全的高度重视和全面考虑。通过加强对病虫害和动物疫病防控有利于稳定供给量,防止粮食及畜禽价格出现大幅波动伤农、伤民。另外,考虑到政府报告提到“居民消费价格涨幅3%左右”的目标,或有利于推动今年猪价回归到合理水平(猪价是CPI中重要组成部分之一)。
浙商证券指出,时隔两年后的政府工作报告中再次提到要加强动物疫病防控。近期我国非洲猪瘟出现弱毒株感染情况,该毒株特点为水平传播能力强、隐蔽性强、早期监测难,持续时间长且无规律,对母猪群体生产性能影响较大。
投资角度看,经历长时间的周期磨底后,距离产能出清加速的时点愈近,2024年供需格局改善较为明确,猪周期向上拐点可期,从头均市值和PB角度,目前估值处于低位,或可重点关注畜牧养殖板块投资机会。
畜牧养殖ETF(516670)跟踪的中证畜牧养殖指数(930707.CSI)目前指数成分股35只,全面覆盖畜牧养殖全产业链的同时,在生猪养殖核心赛道重点布局。根据历史表现,畜牧养殖板块根据供需关系长期呈现明显的周期性,整体和猪价呈现强相关性。
数据来源:Wind,统计区间2015.1.7-2024.2.22。指数过往业绩不代表未来表现。指数运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。
值得一提的是,在全市场畜牧养殖主题ETF中,畜牧养殖ETF(516670)管理费率最低,仅为0.2%,投资成本更低,或能帮助投资者更高效率捕捉“猪周期”机遇。场外用户可通过联接基金(A类014414;C类014415)进行定投、申购。
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