多地加码算力支持，资金借道ETF逢低布局，云计算ETF(159890)连续2日净申购lg...

尽管本周算力有所回调，不过概念本身的热度并未减弱。从政策面、基本面等角度看，算力板块发展或正处于高景气度阶段。

据不完全统计，截至目前，北京、上海、宁夏、江苏、贵州等至少14 省市都发布了“算力券”或算力奖补等一系列支持政策。在这些政策的推动下，我国人工智能产业有望快速发展，推动应用落地。

中长期看，根据《算力基础设施高质量发展行动计划》，其中提到至2025年算力总规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%。

长江证券观点认为，算力自主是我国人工智能发展的必由之路，看好国产算力全面崛起。考虑到数据安全及供应链安全，各地智算中心将优先采用国产算力，加速国产算力份额提升。同时，该机构预计或有更多的国产算力支持政策和政府智算中心建设落地。

中泰证券也表示，算力是AI的底层土壤，仍是AI最确定方向。我国算力需求大、国产化率极低，替代空间广阔。赛道空间巨大但国产化率极低，目前GPU国产化率不足10%，互联网等商用AI芯片几乎完全依赖进口。国产芯片替代的紧迫性提升，国产算力厂商迎历史性机遇，有望加速进入发展新篇章。

场内方面，随着板块进入阶段性调整状态，资金借道相关主题ETF逢低布局。以云计算ETF（159890）为例，该ETF昨日获374万元资金净申购；近10日区间看，云计算ETF（159890）净申购额升至4751万元，区间净流率高达53.58%。

图片来源：Wind

资料显示，云计算ETF（159890）复制云计算指数走势，该指数主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司。

具体来看，算力约占比50%（光模块、IDC、数据库、集成商），应用约占比50%（软件龙头+游戏+广告营销），集合AI产业链算力与应用龙头。

截至3月1日，云计算指数基日以来收益率达269%，区间年化收益12.20%，跑赢同期CS计算机、中证数据等指数。

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