智利出口大增缓和供应扰动情绪，碳酸锂再调整； 电池ETF(561910)十日均线上方整固lg...

2024年3月6日，锂电板块弱势整理。截至10时22分，电池ETF(561910)跌0.23%，于十日均线上方整固，成分股南网科技、特锐德、中伟股份逆市红盘。权重股弱势整理，阳光电源跌0.07%，宁德时代跌0.86%，三花智控跌1.52%，亿纬锂能跌0.86%，格林美跌0.57%。

图片来源：雪球

【上游锂矿端：智利出口大增缓和供应扰动情绪，碳酸锂再调整】

近日供应扰动消息频传叠加下游补库，锂价一度走强，近期智利海关消息称2月出口中国锂盐超1.6万吨，同比+68%，环比+64%，对供应担忧情绪的缓和带动价格快速回落。

分析指出目前碳酸锂市场基本面尚可，3月需求端有补库预期，频发的扰动消息带动市场情绪走强，但远期过剩的局面难以改变，价格上行空间有限。需求面，节后正极开工有所恢复，近日市场传出电池排产环比大幅改善，一季度同比来看各环节增速均有20%以上，将在3月有采购增加的预期，但高位的锂价对需求有所抑制。

【下游产业端：三星在全固态电池领域取得了实质性进展，电动车迎来新时代】

3月5日，三星SDI公司宣布了一项雄心勃勃的计划，计划在2027年实现全固态电池（ASB）的量产，以迎接即将到来的电动汽车时代的需求。去年，三星SDI已经在其首尔南部水原市研发中心建立了一条全固态电池试验生产线，目前正在生产原型样品。另外，三星SDI还展示了其在电池快充技术上的实力。公司推出了一项超快充技术，据称可以在仅9分钟内将方形电池的电量从8%充电到80%。该技术计划在2026年实现量产。

【券商看锂电：低估+高成长，有望打开上行空间】

东吴证券表示，看好锂电板块投资机会。原因如下：1）锂电需求仍持续增长，我们预计24年全球动力+储能电池需求1250-1300GWh，增长25%，30年将超4000GWh，年均复合20%增长；2）行业格局稳定，成本曲线陡峭，国内价格已降至底部，逼近二线厂商现金成本线，下跌空间有限；3）龙头产品结构丰富、海外市场超额盈利明显，整体盈利水平好于市场预期。

国联证券表示，24年初锂电板块估值已跌至近十年底部，板块已经历成长赛道期、洗牌期，正处于出清末期。23年碳酸锂价格下跌82%，碳酸锂价格的企稳，锂电材料有望迎来补库周期。目前行业去库已基本完成，随着新能源车销量及储能装机延续高增态势，预计24年上半年锂电材料价格将迎来企稳反弹。

【低位布局产业链核心，关注电池ETF(561910)】

电池ETF(561910)跟踪的中证电池主题指数，涵盖电池制造、核心材料、锂电设备、储能逆变器核心标的。其中超5成权重为新能源车概念。而从产业角度，CS电池指数更聚焦新能源车产业“核心部分”，更具高成长、高弹性特征。

Wind数据统计，截至2024年3月1日，CS电池指数（931719.CSI）最新估值为18.99倍PE，位于十年期2%的分位数，即比近十年的近98%的时间都便宜。

数据来源：Wind，统计区间截至2024.3.1，近10年维度。指数过往业绩不代表未来表现。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。

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