AI需求提振叠加国产替代提速，半导体设备板块强劲成长动能有望延续lg...

昨日（2024年3月5日）早盘，半导体板块盘初普跌，尾盘显著回暖，更聚焦上游设备、材料的中证半导指数小幅收跌0.71%。年内以来看，自2月5日低点以来中证半导指数反弹近26%，年内累计跌幅收缩至3.20%，表现居主流半导体主题指数前列。

着眼半导体后市比较重要的两大催化因素，一个是AI需求，另一个就是国内的旺盛需求。有机构统计显示，在海外先进工艺设备投资疲软，以及中国区成熟工艺设备需求旺盛双重作用下，海外主要设备企业中国区收入与中国设备企业收入合计占比持续走高，2023年全年达到37%的高位，同比提升9％。国内本土主要设备厂商快速发展，2023年收入同比增长32%，2023年总收入占中国市场的14.8%。

芯谋研究指出，2023年中国大陆半导体设备市场规模达到创纪录的342亿美元，增长8%，全球占比达到30.3%，预计2024年中国大陆半导体设备市场规模将达到375亿美元，增长9.6%。同时，未来2-3年零部件产业有望迎来高速高质量发展，由点及面逐渐完善，并对设备环节形成全面有效支撑，半导体设备国产化有望持续推进。

从周期角度看，行业目前仍处于底部区域。申万半导体设备指数目前市盈率处于近10年3.21%历史分位水平。随着国产替代持续推进，半导体设备或仍将保持较快增速。创新方面，AI需求爆发，产业链公司有望随着技术创新进度持续体现出主题性投资机会。

据了解，半导体设备ETF（561980）为场内唯一跟踪中证半导指数的ETF，该指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股合计占比近76%，指数集中度相对较高；行业分布上更侧重设备，“半导体设备”细分行业占比近53%。

资金数据显示，截至昨日收盘，半导体设备ETF（561980）近5日累计净申购额3588万元，近60日累计净申购额7309万元，区间净流率超160％。周期底部阶段，“设备”类ETF成为资金布局半导体主要方向之一。

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