ETF市场日报（3月5日）：黄金股ETF领涨市场，沪深300指数相关ETF成交额大幅放量lg...

2024年3月5日，Wind数据显示A股震荡攀升，刷新阶段新高；银行、汽车涨幅居前。市场维持交投热度，成交额连续6日达万亿规模。

涨幅方面，黄金股ETF(517520.SH)领涨全市场，银行主题ETF普遍上行

具体来看，黄金股ETF(517520.SH)今日涨幅达2.68%。与黄金相关ETF不同的是，该基金为黄金股ETF，跟踪指数从内地与香港市场中，选取50只市值较大且业务涉及黄金采掘、冶炼、销售的上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场中黄金产业上市公司证券的整体表现。

消息面上，近期国内金价再破新高！2024年3月4日，市场数据显示，从多家黄金珠宝品牌了解到，当日其国内足金首饰金价均突破636元/克，达到历史高位。同时根据世界黄金协会数据显示，央行需求在第四季度保持了增长势头，全球官方黄金储备进一步增加了229吨。

银河证券分析称，后续在美联储开启降息并持续降息的过程中，政策利率下行带动的美债名义利率与实际利率的下行，定会驱动黄金价格的走强。

银行主题ETF方面，银行ETF(512800.SH)、银行ETF天弘(515290.SH)、银行ETF指数基金(516210.SH)、银行ETF易方达(516310.SH)、中证银行ETF(512730.SH)、银行ETF(159887.SZ)涨超2%，银行ETF华夏(515020.SH)上涨1.90%，银行ETF基金(512700.SH)上涨1.89%。

消息面上，2024年3月5日，今年的政府工作报告提出，稳健的货币政策要精准有力。预计今年的货币政策在维持稳健的基础上，将继续靠前发力，引导金融机构合理把握信贷投放节奏，为实体经济持续恢复创造稳健适宜的货币金融环境。预计今年信贷投放将呈现三大特点：一是“总量稳”。随着疫情防控政策的调整和经济的持续恢复，市场的融资需求将明显改善，新增人民币贷款将保持合理增长。二是“优结构”。金融机构将继续加大对扩大内需、普惠小微、低碳绿色、科技创新等领域经济金融薄弱环节和重点的方面，加大支持力度，相关领域的信贷增速将保持两位数的增长。三是“降价格”。相关部门通过降准、公开市场操作、LPR等政策工具，进一步引导企业融资和社融综合融资成本的稳步下行。

兴业证券认为，银行即将步入财报季，预计整体业绩稳定，关注绩优个股投资机会。从国家金融监督管理总局披露的行业数据看，2023年商业银行净利润同比增速3.2%，与前三季度相比，国有大行净利润增速基本持平，股份行净利润增速降幅有所扩大，城商行低基数下净利润增速提升；2023Q4商业银行资产质量保持稳健，不良率季度环比下降2bp至1.59%。

跌幅方面，热门跨境ETF溢价收窄，港股医药板块集体回调

市场普遍认为，如果ETF大幅溢价，投资者仍然买入的话，他付出的成本已经远远高于基金的真正价值了，他可能只是在为高昂的市场情绪买单。一旦情绪回落，或者基金打开了申购，套利者涌入，基金价格马上就会回到净值附近，投资者也会遭受损失。这也是为什么一旦大幅溢价，基金公司就会发布风险提示公告。

医药板块方面，东海证券认为，上周医药生物板块表现良好，小幅跑赢大盘指数，子板块均呈上涨态势。减重药领域利好不断，多个国内外减重创新药临床进展取得积极突破，叠加部分创新药龙头企业销售数据超预期，带动整个创新药板块热情高涨。我们认为，创新药板块压制时间较长，当前无论是新药销售数据、还是临床研发进展、支付政策环境等都迎来诸多利好，有望带动板块估值进一步上行。当前医药生物板块整体估值处于历史低位，部分个股超跌明显，板块整体投资价值显著。建议关注创新药链、特色器械、连锁药店、品牌中药、医疗服务、二类疫苗、血制品等板块及个股。

活跃度方面，4只沪深300ETF成交额逾270亿元，债券型基金交投活跃

具体来看，沪深300ETF(510300.SH)成交额居全市场首位，达99.25亿元，沪深300ETF易方达(510310.SH)紧随其后，成交额达93.30亿元。货币市场基金成交额大幅回落，资金流动迹象显著。沪深300ETF华夏(510330.SH)同样进入成交额TOP10，4只沪深300ETF总成交额逾270亿元。

换手率方面，基准国债ETF(511100.SH)、政金债5年ETF(511580.SH)换手率分别为185.17%，124.94%，上证可转债ETF(511180.SH)、5年地方债ETF(511060.SH)、活跃国债ETF(511020.SH)备受市场关注。

消息面上，2024年3月5日政府工作报告中表示，经济总体回升向好，国内生产总值超过126万亿元，增长5.2%，增速居世界主要经济体前列。今年发展主要预期目标是，国内生产总值增长5%左右。

招商证券认为，总的来看，随着人员到岗情况持续恢复，制造业、服务业高频数据也随之改善。当前政策环境并不保守，我们预计经历前两月春节错位因素造成的低谷后，上半年经济表现仍将好于去年同期水平。

ETF发行市场方面，第2只中证A50ETF成立，2只ETF明日开始募集

具体来看，摩根中证A50ETF指数基金(159593.SZ)今日公告成立，同样超20亿限额，进行了基金比例配售。

一只债券类ETF，博时国债30ETF(511130.SH)明日开始募集。另一只股票类ETF鹏华恒生央企ETF(513170.SH)明日也开始募集，同时也为QDII。

消息面上，近期国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，要求央企要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展人工智能产业。2023年以来，国资委已在不同会议上多次对央企在人工智能的布局作出要求。

招商证券认为，央企人工智能专题推进会要求央企要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划。央企在人工智能产业的布局，将主要落在重点行业赋能与算力中心建设上。更多央企有望发挥产业引领优势，以产业需求牵引AI技术应用落地，助推战新产业发展。在央企对战新产业投资的高增速趋势下，作为战新产业布局关键的算力中心建设将加速；美国芯片管控进一步趋严背景下，重点行业国产算力替换提速，以华为为首的国产算力有望全面受益。

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