7分钟20cm封板！风电股掀起涨停潮，中报业绩表现分化，把握四条投资主线！风电产业链下半年交付需求旺lg...

昨日（7月13日）上午，风电板块大幅拉升，概念股掀起涨停潮，截止午间收盘，新特电气(26.66 +19.98%,诊股)开盘7分钟即封板20cm涨停，太原重工(2.85 -3.06%,诊股)、顺发恒业(4.55 +9.90%,诊股)、宁波东力(6.40 +0.95%,诊股)、大连重工(7.50 -3.35%,诊股)、时代新材(10.20 -3.13%,诊股)、天顺风能(18.57 +1.81%,诊股)、佳电股份(10.07 +2.97%,诊股)、恒润股份(35.13 +2.03%,诊股)、天桥起重(3.05 -7.58%,诊股)等十余股涨停，同时，泰胜风能(10.05 +0.80%,诊股)、金雷股份(54.60 -1.52%,诊股)、天能重工(13.10 -1.43%,诊股)、南网科技(40.80 +20.00%,诊股)涨幅超10%。

　　政策催化引爆行情，风电板块热度再起

　　消息面，浙江省舟山市近日发布《关于2022年风电、光伏项目开发建设有关事项的通知》明确海上风电支持政策，2022年和2023年，全省享受海上风电省级补贴规模分别按60万千瓦和150万千瓦控制。目前，已经有广东、山东、浙江三省公布了海上风电的补贴政策，受益于政策面利好，风电需求旺盛，装机量数据持续高增。

　　此外，以铜、铝等代表的大宗商品价格近期持续回落，制造业原料成本大幅减缓。华泰证券(13.39 -1.40%,诊股)指出，22年4月以来，大宗商品价格有走弱趋势，中厚板和螺纹钢指数明显下降，5月底指数相对于4月初高点分别下降了4.2%和5.9%。预计随着原材料压制边际舒缓，原材料成本占比70-80%的风电设备如铸件、主轴等环节有望迎来盈利修复。

　　受行业高景气度影响，风电板块近日连续活跃，截止昨日午间收盘，板块指数本月累计上涨近6.5%，个股方面，以7月以来涨跌幅来统计，大连重工累计上涨近93%，南网科技、长城电工(6.86 -9.97%,诊股)涨幅超40%，建投能源(5.42 -9.97%,诊股)涨超30%，华电国际(4.77 -3.44%,诊股)、国能日新(79.51 +5.17%,诊股)、宝新能源(5.34 -1.84%,诊股)、金雷股份、新特电气、宝鼎科技(15.80 -8.62%,诊股)等近十余股涨幅超20%。

　　中报业绩表现分化，关注四条投资主线

　　随着进入7月中旬，中报行情已逐步展开，多家风电上市公司近期也披露中报预告，截止发稿时，明阳智能(34.00 +1.49%,诊股)以111.25%至142.94%的业绩增速（归母净利润同比）暂列风电“预增王”，公司表示，上半年在手订单增加及风机交付规模上升导致营收有所增长，同时电站项目转让的规模和收益较上年同期增加。此外，湘电股份(22.40 +8.69%,诊股)业绩增速也近乎翻倍，上半年归母净利润同比增长97.3%至130.47%。

　　不过，也有部分上市公司中报预告业绩显示大幅回落，日月股份(28.40 -0.18%,诊股)、天顺风能归母净利润（下限）分别减少80%、70%，其中，原材料价格高企、产品成本同比大幅上升是业绩回落的一大主要原因。整体来看，虽然业绩增速各有千秋，但已披露业绩的这几家上市公司中，归母净利润均保持正增长，中报基本实现预喜。

　　中信证券(20.02 -0.99%,诊股)指出，在稳增长大背景，以及项目订单储备丰富和收益率优厚的情况下，影响上半年风电需求释放的不利因素也在逐步消除，预计下半年风电装机有望迎来加速复苏。同时，风机招标价格企稳、零部件原材料成本下降，也将带动产业链盈利逐步修复。建议重点把握风电行业4条投资主线：

　　1）海上风电降本和招标进展超预期，看好海风长期成长性；

　　2）“打铁类”零部件企业受益于原材料价格下降盈利有望改善；

　　3）看好机组大型化带来的机会；

　　4）建议关注受益于出口需求增长的零部件厂商。

　　//行业动态 |风电产业链多数业绩预减 下半年交付需求旺盛或迎量利齐升？//

　　天顺风能（002531.SZ）、日月股份（603218.SH）等风电产业链企业近日发布半年报预告，因出货量下降等原因业绩大幅下降。不过，多位业内人士预计，下半年的风电交付需求会非常旺盛。

　　业内人士对财联社记者表示，今年上半年因疫情等因素影响，风电交付量同比下降，更多的订单被延后到下半年执行，而此前一直困扰风电企业的原材料价格高企的现象，在6月份已经有所缓解。下半年，部分行业地位较为强势的风电零部件企业有望迎来量利齐升。

　　上半年业绩预减

　　日月股份近日公告称，预计上半年度实现归属于上市公司股东的净利润为9200万元到1.03亿元，同比减少78.05%到80.39%。无独有偶，天顺风能预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润2.4亿元至3.19亿元，比上年同期下降60%至70%。

　　行业整体交付量下降致多家风电产业链业绩下降，而原材料价格居高不下，需求不足是交付量下降的主因。

　　某风电整机企业资深人士此前对财联社记者表示，受疫情影响，风电市场预计今年上半年只能完成全年交付量的2成多、不到3成，往年同期为4成左右。

　　此外，在行业降本压力下，产品价格下降，或者对成本传导乏力，也是部分风电产业链企业今年上半年业绩不佳的因素之一。

　　山东一家风电零部件企业相关负责人对财联社记者表示，部分风电零部件上半年销量下滑，但在一些细分领域，产品出货量还比较平稳。“比如机舱罩，处于行业的上游，今年上半年出货量没有太大的降幅，但是价格不是特别好，预计对公司上半年的营收和业绩带来一定压力。”

　　今年下半年或迎量利齐升

　　多位业内人士预计，今年上半年风电装机整体偏弱，但下半年整体装机量会增加许多，预期下半年的交付需求会非常旺盛。

　　前述业内人士对财联社记者表示，去年招标量超过60GW，2022年全年陆风电装机量预计在55GW，海风还有7-8GW。今年上半年招标量约45GW，预计全年将创新高，整个十四五期间，风电将维持高景气。

　　天顺风能预计，随着大量已招标项目进入开工期，下半年风电行业下游需求将明显恢复。

　　此外，近期原材料成本下降趋势明显，财联社记者统计，截至7月11日，中厚板4584元/吨，环比下降10%，同比下跌16%；螺纹钢期货价4084元/吨，同比下跌15%，环比下跌25%。铁矿石期货，热轧卷板期货等价格均有所下降。

　　双一科技(20.02 +6.26%,诊股)（300690.SZ）相关负责人对财联社记者表示，从目前来看，多数风电企业业绩同比下降，部分企业环比增长明显。原材料价格下降，对公司的影响将在3季度得到体现，下半年毛利预计好于2季度。

　　国金电新预计，日月股份等风电零部件企业平均库存周期在3个月，预计成本在今年4季度将出现较大幅度改善。叠加下半年下游开工需求景气回升，出货量提升。预计公司下半年将迎量利齐升。

　　对于天顺风能的业绩预告，长江电新研报认为，在下半年装机需求旺盛的背景下，预计天顺风能全年塔筒出货规模有望达80万吨，下半年出货有望大幅放量；叶片方面，公司目前濮阳叶片产地已顺利贡献产能，商都基地预计2022年投产，公司叶片业务已进入良性成长期，产能有望实现大幅增长。