震荡市守护投资“小确幸”，国泰利恒30天持有债券开始发行lg...

2024开年以来，A股市场大幅震荡，上证指数一度击穿2700点；与此同时，债券市场却延续了此前的牛市。Wind数据显示，截至2月5日，万得全A年内调整幅度已超17%，同期中证全债指数“逆势”上涨1.46%，持续为投资者带来“稳稳的幸福”。在此背景下，国泰利恒30天持有期债券型基金（A类：020399，C类：020400）拟于2月19日起发行，据了解，该基金专注债券投资，不投股票和可转债，力求通过相对稳定的短久期策略来降低波动风险，以此打造投资好体验。

据了解，国泰利恒30天持有债券是国泰闲钱管家“利”系列的第7只产品，该系列产品在国泰现金管理团队的精细化管理下，在业绩与回撤两项指标上展现出优异表现，且被称之为“双十”债基，即近1年最大回撤和最大回撤修复天数均小于10BP、10天（数据截至2023年末，数据来源Wind，国泰利享A、国泰利优A、国泰利泽A、国泰利盈A、国泰利安A、国泰利享安益A近1年最大回撤分别为：-0.07%、6天，-0.06%、8天，-0.10%、9天，-0.08%、8天，-0.05%、5天，-0.08%、6天）。

以该系列的旗舰产品国泰利享中短债A为例，截至2023年年末，其近三年收益率达10.60%，排名同类前15%；值得一提的是，在2022年底债券市场大幅震荡之际，国泰利享A最大回撤仅-0.30%，在100亿以上的大规模短债中排名3/23。凭借出色的业绩表现和回撤控制，国泰利享A荣获银河证券、海通证券三年期五星评级。（同类排名来自海通证券短债债券型。）

据悉，此次发行的国泰利恒30天持有债券将延续“利”系列产品的短债投资策略，主要精选高等级信用债，在严控信用风险的同时，力求获得相对稳定的票息收益；并通过综合考虑市场流动性环境与收益率曲线形态，采取杠杆策略与骑乘策略以增厚组合收益；此外，该类基金组合久期一般控制在180天左右，对市场利率风险具有较强的免疫力。与此同时，该基金设置有30天最短持有期，在有助于基金经理在投资过程中提高资金使用效率、追求更高胜率的同时，能帮助投资者避免在短时间内追涨杀跌，或有效提升投资体验。

资料显示，国泰利恒30天持有债券拟任基金经理为丁士恒，即为国泰利享A现任基金经理，拥有10年从业经验，4年投资管理经验，目前管理货币基金、短债基金产品规模合计近2900亿元，具备丰富的大资金管理经验。作为国泰基金的资深现金管理专家，丁士恒对宏观经济、货币政策及大类资产的流动性、风险收益特征有着深刻的研究和理解，同时对流动性和债市变化高度敏感，擅长从微观层面的变动预判未来。在风险管理方面，丁士恒会对各项重要风控指标精细化计算，并通过每日台账监控风险指标，以此保证当前以及未来极端情况下各项指标安全。

立足当前时点，国泰基金认为，一方面，现阶段居民的资产负债表短期难以改变，今年的经济修复主要还是依靠中央政府部门加杠杆来拉动经济引擎，靠基建、制造业投资来托底经济；另一方面，在新旧动能转化过程中，基本面短期仍承压。因此，一季度债市仍有可为。

注：观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。基金历史业绩仅供参考，不预示未来表现。市场有风险，投资需谨慎。