中信证券：小微市值的风格持续超过三年 风格逆转考验策略稳健性lg...

中信证券发布研究报告称，截至2023年末，全市场量化基金规模约1.92万亿元。公募量化基金整体规模3169亿元，环比小幅下降;该行估算私募量化基金规模约1.63万亿(存在双重计算因素)，在私募行业占比约29%。小微市值的风格持续超过三年的趋势带动了微盘股交易热度，2024年以来，股指期货负基差扩大的市场反馈，导致的小市值风格压力显现;截至2024年2月5日，微盘股指数收益率-32.9%、累计跑输中证1000指数约9.0%;指数增强策略的超额收益出现明显分化，对管理人的风格敞口暴露和策略稳定性是重要的检验窗口。