ETF市场日报（2月7日）：多只中证500指数相关ETF涨停，中证A50ETF即将批量发售lg...

2024年2月7日，Wind数据显示，A股延续反弹态势，市场氛围不断升温，成交额自2023年11月21日以来首次突破万亿。市场分化依旧严重，跌停个股仍然超过200只。

涨幅方面，中银证券500ETF(515190.SH)、中证500ETF博时(159968.SZ)涨停

具体来看，两只中证500ETF涨停，分别是中银证券500ETF(515190.SH)、中证500ETF博时(159968.SZ)，兴业中证500ETF(510570.SH)、方正中证500ETF(510550.SH)涨超9%。稀土主题ETF表现同样亮眼，稀土ETF基金(516150.SH)上涨9.81%，稀土ETF易方达(159715.SZ)上涨8.92%，稀土ETF(516780.SH)上涨8.81%，稀土ETF(159713.SZ)上涨8.07%。

消息面上，继1月底央行接连降准、结构性降息后，政策“组合拳”发力。一是资金进场策略由沪深300 等大盘宽基指数ETF 转向中证500、中证1000 等中小盘ETF，对市场的托底更加充分全面；二是从市场交易两端入手，汇金加大增持力度、暂停新增转融券，市场多空力量再度平衡；三是证监会召开推动上市公司提升投资价值专题座谈会，依法充分运用好提升投资价值“工具箱”，包括股份回购、大股东增持、常态化分红、并购重组等市场工具，稳定市场预期。

国海证券认为，当前伴随雪球产品的敲入逐步进入尾声，汇金加大增持力度，市场卖空力量缓解，抑制市场反弹的诸多因素解除，不宜过度悲观。2月超跌反弹首选景气成长，维持成长+高股息哑铃型配置思路。过年前后市场风格往往向中小成长倾斜，在经历了1 月份充分调整之后中证500 等中小成长估值处于历史低位，性价比凸显。

稀土方面，消息面上，近日，工信部、自然资源部下达2024年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为13.5万吨、12.7万吨。第一批分离指标同比增速分别为20%、18%；此次矿产品和冶炼指标增速均低于往年。

国联证券2月4日研报指出，2024年来看，稀土供给端执行总量控制原则不变，需求端受益于新能源汽车、风电、工业机器人领域等保持快速增长，供需格局或将转向供不应求。

跌幅方面，金融地产主题ETF领跌，小微盘指数ETF持续探底

浙商证券认为，地产政策加码。（1）政策梳理：①化风险。央行、金融监管总局、住建部分别相继发声支持房企融资化解行业风险；②拉投资。纳入城中村改造、保障房建设的城市扩围至百城；③提需求。住建部赋予城市房地产调控自主权。（2）政策影响：①地产来看，中央及各地行业支持政策再加码，信号意义需重视。②银行来看，有望缓解市场对于银行地产风险担忧，催化行情，具体政策成效仍需观察。

另，高股息可持续。受外资持续流出、市场风格防御、资产荒压力加大等因素影响，预计红利风格仍将延续。（1）外资流出：年初以来，受海外降息预期边际回落，国内利率下行等因素影响，北向资金流出145 亿元。（2）市场风格：万得全A 指数的风险溢价持续上行，突破过去十年均值+1 倍标准差，显示市场风险偏好低。（3）利率下行：存款降息、国债利率下行、城投资产利率调降，资产荒压力加剧。

活跃度方面，沪深300ETF再放量，中概互联ETF(513220.SH)换手率持续攀升

具体来看，股票类ETF中，沪深300ETF(510300.SH)成交额突破百亿，达115.15亿元。沪深300ETF(159919.SZ)成交额达94.19亿元，沪深300ETF易方达(510310.SH)、沪深300ETF华夏(510330.SH)成交额均超80亿元。

换手率方面，中概互联ETF(513220.SH)活跃延续，达815.74%，基准国债ETF(511100.SH)换手率达509.16%，日经ETF(159866.SZ)、日经ETF(513520.SH)换手率次之。QDII及债券型基金市场交投活跃。

消息面上，2024年2月6日证监会官网连发4条要闻，分别作出重要表述。（1）对于中央汇金的增持，将继续协调引导公募基金、私募基金、证券公司等各类机构投资者更大力度入市；（2）对于“两融”融券业务，证监会提出三方面加强监管的措施，包括依法暂停新增证券公司转融券规模，存量逐步了结等；（3）关于上市公司的并购重组，证监会座谈会提到研究对头部大市值公司重组实施“快速审核”，支持行业龙头企业高效并购优质资产等重要内容；（4）对于提升上市公司投资价值，证监会要求上市公司要切实承担提升自身投资价值的主体责任，主动提升投资者回报，积极维护市场稳定，合力提振投资者信心。

国信证券认为，开年回调中核心资产表现出抗跌属性后，后续依然具备相对空间。股债风险溢价是市场定价的结果，背后有机构调仓的因素。调仓过程往往是相对缓慢的，但年初行情的极致演绎，以及外部资金入场，都加速了调仓的节奏。综合调整后的股债性价比和调仓等因素，后续继续看好以沪深300为代表的核心资产。

ETF发行市场方面，中证A50ETF即将批量发售

2024年2月初，易方达基金、华泰柏瑞基金、富国基金、摩根基金、嘉实基金、平安基金、大成基金、工银瑞信基金、银华基金、华宝基金等十家基金公司1月上报的中证A50ETF现已正式获批。

近年来，随着我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济发展动力由要素、投资驱动转向创新驱动，优质大市值新经济龙头上市公司不断涌现，核心龙头公司长期配置价值凸显。ETF作为重要的资源配置工具，逐渐成为资本市场重要的“活水”来源。

截至2024年2月7日，已有7家基金公司公布募集起止时间，分别是华泰柏瑞基金、富国基金、摩根基金、平安基金、银华基金、华宝基金。

消息面上，截至2024年2月6日，今年已有46家公司更新披露重大资产重组情况，远超去年同期13家水平。证监会2月5日召开座谈会，就进一步优化并购重组监管机制、大力支持上市公司通过并购重组提升投资价值征求部分上市公司和证券公司意见建议，释放出支持上市公司并购重组的强信号，支持行业龙头企业高效并购优质资产。

华泰联合证券认为，这几年并购市场逐渐回归理性，从之前关注股价的套利逻辑回归产业整合逻辑本身，上市公司沿着自身产业链进行整合是并购的主流。

中证A50相关ETF紧密跟踪中证A50指数，指数从各行业龙头上市公司证券中，选取市值最大的50只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。

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