江中药业获华安证券买入评级，利润端增速加快，二期股权激励推出彰显公司信心lg...

摘要：2024年1月30日，江中药业获华安证券买入评级，近一个月江中药业获得1份研报关注。研报预计公司2023~2025年收入分别为43.09/50.69/60.21亿元，分别同比增长13.1%/17.6%/18.8%，归母净利润分别为7.04/8.32/9.93亿元，分别同比增长18.1%/18.3%/19.3%。研报认为，公司的OTC、处方药、大健康三大板块齐发力，核心产品竞争优势明显，销售渠道成熟。在品牌打造方面，公司围绕“江中”和“利活”两个品牌，持续打造10亿级黄金单品健胃消食片、5亿级乳酸菌素片以及深入老中青三代国人心智的草珊瑚含片，并不断巩固胃肠领域护城河，构建咽喉、补益等品类梯队的品牌地位，2023年“江中”品牌价值为376.29亿元，位居医药行业第六。在渠道拓展方面，公司拥有千人规模的非处方药销售队伍，现已覆盖20万家终端药店，与3000家商业紧密合作，渗透50余万家药房及20万家基层医疗终端。风险提示：市场竞争加剧风险，行业政策变化风险，原材料价格及供应风险。