中银国际降中国海外发展目标价至21.74元 下调核心盈测lg...

中银国际发表报告指，由于内地房地产市场状况不如预期，将中国海外发展去年收入预测下调2.5%，至1,940亿元人民币，意味同比增长7.8%。由于楼价下跌，同时将去年毛利率预测下调1.2个百分点至20.1%，但由于中国海外在土地储备方面具时机优势，毛利率仍比同行稳定。因此，对其去年核心净利润预测下调9.9%至230亿元人民币，意味同比下降5.6%。该行将中国海外目标价下调6.7%，由23.29港元降至21.74港元。中国海外去年的土地支出在所有同行中排名第一，有望继续超越大多数同行。重申买入评级。