高盛集团表示,无论市场走势如何,未来一周总会有一些交易员根据模型抛售股票。
高盛的股票衍生品专员Cullen Morgan预计,商品交易顾问(CTA)在建立1,290亿美元多头头寸后可能被迫卖出。
根据模型,如果未来一周市场上涨,动能交易员将卖出100亿美元股票,如果股市下跌,则卖出至多420亿美元股票。未来1个月内,CTA可能在市场上涨时买入420亿美元股票,若市场再次开始趋势向下,则会卖出2,260亿美元股票。
全球股市今年一直在上涨,受英伟达和微软等大型科技股的推动,美股标普500指数创下历史新高。
Chris Montagu等花旗分析师在一份报告中写道,纳斯达克100指数期货头寸接近三年来最高水平,进入财报季投资者似乎更青睐成长股。目前仓位中主要是多头,上周增加了34亿美元至250亿美元左右。
“利润水平,尤其是纳斯达克市场越来越令人担忧,仓位和利润都在增加,”Montagu说。“多头头寸的利润平均接近5%,增加了获利平仓的风险,对短期内的持续上涨创造了潜在的阻力。”