对市场来说,降息预期持续降温意味着美国已经开始打喷嚏,如果3月降息预期落空,那么美国股市真的要感冒了。
昨天出现一个改变历史进程的事件——交易员大幅下调对美联储降息押注,预计3月降息概率跌至50%(上周五还是在80%),这是去年11月降息预期升温以来首次。现在猜测美联储3月降息,相当于猜抛出的硬币正反面。
昨晚的一系列事件造成了这样的结果:
- 12月份美国零售收入高于预期,住宅建筑商的乐观情绪大幅上升,工业生产好于预期;- 与此同时,英国高于预期的通胀数据发布,提醒市场通胀压力依然阴魂未散。
相对强劲的短期美国数据正在说服人们推迟对美联储降息押注。不仅美联储降息预期被下调,欧洲央行和英国央行的降息预期也被下调。目前市场预期欧洲央行和美联储全年降息幅度均在140基点左右,并将英国央行首次降息时间延迟到6月。
分析解读
1、现在市场的走势确实有其奇特之处,本月公布的非农就业数据强于预期、CPI数据反弹,这些一线重磅数据都没有令市场预期降温,反而是昨晚的一些二线、三线数据产生了决定性的影响。与过去相比,市场对经济数据的敏感度回升。
2、接下来交易员们对美联储3月降息概率跌至40%还是升至60%,将是金融市场的下一个重大方向选择。而当前的50%代表一切都不确定。
3、好在美国股市尚未出现大幅下跌,所以市场的恐慌情绪尚未到来。道琼斯指数跌0.25%,标普500指数跌0.56%,纳斯达克指数跌0.59%。
4、美元指数的下一步将决定全球市场的方向,能否稳稳地站上200日移动均线至关重要。
5、10年期美债收益率站上4%,市场喜欢整数,所以这是一个标志性事件,进一步上涨的风险依然强劲。
世界似乎已经身处巨震边缘。黄金是最具有参考性的国际市场,投资者将据此判断软着陆的类型,和所处周期的阶段。金价已经跌到底了,还是一轮身处一轮暴跌的起点?(华尔街情报圈)