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250亿美元!英特尔再添一座新工厂

2024-01-08 18:30:47
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去年,英特尔的劲头还是挺强的。而且在12月26日,有报道称,英特尔将斥资250亿美元,在以色列在建一座新工厂。这对英特尔意味着什么?咱们来看看外国分析师怎么看。

作者:Victor Dergunov

多年来,英特尔一直落后于竞争对手。现在,AMD和英伟达等规模更小、更灵活的竞争对手,已经在高利润的CPU、GPU、服务器、游戏等市场领域从英特尔手中夺走了相当大的市场份额。英特尔的市值只有2000亿美元,而英伟达目前的估值为1.17万亿美元。就连AMD也以2200亿美元的估值超过了英特尔,尽管它的销售额还不到英特尔的50%。

英特尔现在很便宜。此外,英特尔被低估了。与此同时,英特尔在CPU、GPU、人工智能和服务器市场取得了重大进展。英特尔最近宣布将在以色列投资250亿美元建设一家大型芯片工厂,这是该公司全球化战略地一部分,用以在未来大幅增加芯片产量。英特尔的收入和盈利能力的增长可能会超过预期,从而导致未来几年的多次扩张、更高的每股收益和大幅上涨的股价。

技术上来说,新一轮牛市开始了

来源:StockCharts.com

英特尔的牛市始于2022年底在24美元附近触底后。去年2月底,我们看到了25美元的成功再次测试。从那以后,我们看到了强劲而富有建设性的上涨趋势。虽然英特尔在短期内技术上可能过热,但从长期来看,英特尔股票可能有相当大的上行空间。

以色列250亿美元的工厂

根据协议,英特尔将从以色列政府获得32亿美元的赠款,用于其250亿美元的芯片工厂。以色列政府补贴英特尔近13%的工厂成本,这对英特尔来说是极好的。其基耶盖特工厂的扩张计划是英特尔建立更具弹性的全球供应链计划的重要组成部分。

除了在以色列拥有庞大的芯片工厂外,英特尔还在欧洲和美国建造大规模的工厂。在德国,英特尔计划斥资300多亿欧元(330亿美元)开发两家芯片制造厂。德国政府承诺提供大量补贴,以吸引英特尔在德国发展。2022年,英特尔表示将投资高达1000亿美元,在俄亥俄州建造可能是世界上最大的芯片制造基地。

为什么英特尔要建这么大的工厂?这并不是因为英特尔有多余的资金。全球对芯片的需求持续增长,英特尔仍然是最重要的生产商之一。

英特尔有大量芯片需要供应 

在所有CPU产品中,英特尔比AMD拥有更大的市场份额。此外,在利润丰厚的笔记本电脑市场,英特尔在CPU方面页更为领先。英特尔的巨大领先优势是在服务器市场。

来源:cpubenchmark.net

英特尔被称为核显(integrated GPU)之王,但它最近在独立显卡(discrete GPU )市场上获得了市场份额。独立显卡市场一直由AMD和英伟达双头垄断。虽然英伟达继续以约84%的市场份额占据主导地位,但英特尔目前在这个利润丰厚的市场上的份额仅为4%。此外,英特尔可以在未来几个季度改进产品,增加其在GPU领域的份额。

英特尔的增长人工智能潜力

英特尔最初被认为是人工智能的落后者之一,但作为全球最重要的芯片生产商之一,英特尔应该成为人工智能最重要的受益者之一。英特尔实验室正在通过开创性的进步来塑造下一代人工智能,这些进步将释放人工智能的真正潜力。英特尔正在成为人工智能革命的明确领导者之一,这并不奇怪。英特尔的收入是巨大的,它拥有巨大的研发支出,其中大部分用于研究和更好地实施人工智能。

英特尔是全球研发预算最庞大的公司之一,前三个季度的研发支出为120亿美元。英特尔全年应该在研发上投入约160亿美元,明年也会有类似的预算。英特尔增加的支出应该会使其成为人工智能时代的主要芯片厂商之一,与AMD、英伟达和其他人工智能竞赛中的顶级厂商展开有效竞争。

英特尔的人工智能研究使其在新型人工智能系统、神经形态计算、认知人工智能、概率计算、人类人工智能协作、自然语言处理、图形神经网络、自动机器学习等方面取得了重大成就。

英特尔股票仍然便宜

首先,英特尔在前几个季度的表现出色,超出了市场普遍预期。上个季度,英特尔的营收超出预期5.6亿美元,每股收益超出预期,几乎翻了一番,达到0.41美元。下一份收益报告预计将于1月25日盘后发布。

每股收益增长可能改善

来源:SeekingAlpha.com

英特尔对每股收益的普遍预期显示,今年的每股收益应该在2美元左右。然而,更高的预期意味着英特尔可能达到分析师预期的高端区间,今年每股收益可能达到2.20-2.50美元。此外,英特尔可以达到明年每股收益预期的高端。英特尔明年的每股收益应该在3美元左右,此后每股收益将有显著、可持续的增长潜力。由于销售的改善和增长,英特尔的每股收益应该会继续改善,从而导致多次扩张和相当高的股价。

英特尔未来股价的可能性:

来源:The Financial Prophet

英特尔面临的威胁

尽管看好前景,但英特尔仍存在担忧。AMD和Nvidia仍然是各自行业的创新和技术领导者。因此,尽管英特尔参与了关键市场,但这并不一定使其成为该领域的领导者。英特尔面临着激烈的竞争,必须进行更多的创新,尤其是考虑到该公司庞大的研发预算。英特尔还需要做好执行工作,避免未来遭遇挫折。

英特尔成功的一个关键因素是其管理团队。英特尔的管理层面临着很高的门槛,必须有效管理,带领公司增加销售和盈利能力。英特尔自身可能是最大的风险。投资者在投资英特尔之前应该考虑这些和其他风险。

$英特尔(INTC)$

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