大摩：调高美高梅中国及永利澳门市占率预测 降金沙派息预测lg...

摩根士丹利发表报告指出，对于澳门赌业股而言，去年是重新开放及收入快速增长(赌收按年增长3.3倍)的一年，尽管已全面复苏，但该行预期今年整体赌收、中场赌收及EBITDA分别增长29%、25%及33%。该行对行业赌收预测保持基本不变，即2024年中场赌收预测按年增长25%，为2019年水平的111%；而明年料按年增长7%，为2019年水平的119%。此外，该行增加博企的营运开支及再投资成本预测，对行业维持建设性看法，对今明两年行业EBITDA预测各下调3%，至85亿及92亿美元，相当于2019年水平的92%及100%。 对于今年中场市占率预测，该行调高对美高梅中国及永利澳门的预测，前者由13.1%升至13.8%，后者则由11.9%升至12.7%；但下调金沙中国及澳博(不包括卫星赌场)的预测，分别由28.2%降至27.3%，以及由8.8%降至8%。此外，该行降金沙派息预测，假设今明两年的派息率为50%，该行将金沙今明两年的每股派息由1港元下调至0.75港元(相当于预测股息率3.3%)，以及由1.99港元下调至0.9港元(相当于预测股息率3.9%)；并对2023年维持不派息的预测。