印度共同基金实现里程碑式跨越 散户投资热潮推动资管规模创纪录增长lg...

印度共同基金行业过去一年实现了数个里程碑式的跨越：资产管理规模创纪录增长，新增投资账户超2000万，全球最大基金管理公司贝莱德计划回归。

印度共同基金行业的辉煌战绩得益于投资者对金融收益的强烈需求推动，在这个全球人口最多的国家，拥有智能手机的年轻人纷纷进入股市投资。晨星公司的数据显示，这助推基金资产规模在2023年前11个月增长了19%，跑赢美国、日本和中国等其他主要市场。

疫情期间涌现的散户投资热潮出乎人们意料，目前这一势头仍在保持，印度4.1万亿美元的股市继续增长，基准股指势将连续第八年录得年涨幅，业内资深人士预计未来几年共同基金吸引的家庭金融资产占比将升高。截至今年3月，它们的占比不到9%，银行存款占比约为45%。

“今年是一个转折点，是一个重大的质变，”独立投资研究公司Value Research Ltd．驻新德里的负责人Dhirendra Kumar表示。该公司三十年来一直为共同基金投资者提供顾问服务。“从某种意义上说，我们已经看到了投资全民化迹象，任何不参与的人都会觉得自己错失了机会。”

资产规模攀升主要归功于股票基金。随着印度国民的整体金融知识水平和收入水平的提高，人们的投资目标已经从房地产、黄金和银行存款等实物资产逐步转移，这种转变一定程度上受到新冠疫情助推，因为当时的防控限制措施和失业问题导致数百万人呆在家里无事可做。出色的股市投资回报也帮助吸引了新的投资者进入市场。

这些因素合力作用之下，11月印度本地股票基金连续第33个月资金流入，每月定投计划成为最受散户投资者欢迎的产品。彭博行业研究的数据显示，自疫情爆发以来，通过此类计划流入的资金复合年增长率超过25%，11月吸引创纪录的21亿美元。

印度证券交易委员会的Amarjeet Singh上月在孟买一个会议上表示，印度基金的资产管理规模相当于该国经济规模的16%，这个指标在过去十年增长了一倍。

不过，他指出在这个人口超过14亿的国家，共同基金投资者只有大约4,000万，凸显出未来可挖掘的增长潜力。

势头正劲

虽然该行业在前几轮牛市中也经历过零售购买激增的时期，但这次值得注意的是，这种资金流一直在持续且具有粘性。

稳定的国内资金流也帮助保护了市场免受外资流出的影响，以2022年为例，在美联储收紧政策的担忧影响下，全球基金撤出创纪录的170亿美元，不过当年印度股市依然上涨。不过，不利的一面是：股市持续上涨意味着投资者的决心并没有真正得到考验。如果全球或本地冲击导致印度市场陷入混乱，他们对股票投资的兴趣是否仍然如此旺盛就有待观察了。

印度共同基金协会数据显示，该行业平均管理资产在2023年前11个月增长了8万亿卢比（960亿美元），达到48.75万亿卢比。该行业机构表示，这一增幅势将创下有记录以来的最大年增幅。

涌入

这个仍具潜力的市场展现出的广阔前景正在吸引新投资者涌入。Zerodha Broking Ltd．和Nextbillion Technology Pvt．支持的基金公司今年推出了第一批产品。新加坡基金经理Samir Arora支持的Bajaj Finserv Mutual Fund和Helios Mutual Fund也首次亮相。

贝莱德在2018年退出后目前看起来也将重返印度基金管理市场。该公司7月同意与亿万富豪Mukesh Ambani旗下金融服务子公司成立一家合资企业。