如何在2024年打造一个够分散的投资组合？lg...

2024 年，投资者将面临许多不确定因素，包括能否避免经济衰退或地缘政治风险将如何发展等问题。

今年以来，股票一直在反弹，而债券则跌入熊市——在此之前，投资者最近开始重新涌入这一资产。

在此背景下，谨慎的投资者可能希望在迈向2024年时建立一个多元化的投资组合。

三位专家分享了他们对2024年的市场展望和投资策略，包括如何建立股票和债券的多元化投资组合。

这三位专家是Foord Asset Management投资组合经理Brian Arcese、摩根大通董事总经理兼亚太区股票研究主管James Sullivan和Allianz Global Investors亚太区固定收益首席投资Jenny Zeng。

波动与通胀

Arcese表示，明年他将这样分配自己的投资组合：50%投资股票，20%投资固定收益，6%-8%投资黄金，其余投资现金。

他说，黄金是 "对冲波动性和地缘政治风险的好工具，随着时间的推移，我们会看到地缘政治风险不断增加，我指的不是 2024 年，而是长期"。

他告诉 CNBC Pro Talks，在他的股票中，大约 15%-20%投资于与大宗商品相关的股票——这意味着 "优质 "能源公司或铜矿商。

Arcese说，他挑选的是能产生大量现金的大宗商品公司。尽管他的基本假设是明年经济放缓，尽管大量投资大宗商品可能没有意义，但他说，他必须为自己可能出错的事实做好准备。

在经济形势好的时候，大宗商品的表现通常会更好，反之亦然，因为生产活动会更多，需要的商品种类也会更多。例如，铜被认为是世界经济健康状况的晴雨表，因为从消费品到工业设备都需要用到铜。

他补充说，这也适用于通胀持续高企超过预期的情况。

Arcese补充说："一般来说，股票可以长期对冲通胀，但与大宗商品挂钩的股票显然更能实时对冲通胀。"

分散投资

Zeng 认为，就固定收益而言，亚洲债券的分散性最好。

她说，亚洲本地货币政府债券相对于美国国债的贝塔系数已经 "大幅下降"。

"因此，如果你真的想分散投资，你需要让beta值低于你的正常或核心投资组合。beta是衡量一种资产类别与另一种资产类别相比的波动性或风险的指标。特定证券的beta值越低，它与市场其他部分的共同相关性就越小。"

2 年期和 10 年期美国国债收益率今年稳步上升，上个月有所下降。不过，它们目前的收益率仍高于年初的水平。收益率与价格走势相反

回归基本面

摩根大通的Sullivan则主张 "回归......返璞归真"。他说，基础材料行业以及那些受益于电动汽车和电池需求的行业看起来很有趣。

他说："2024 年旧经济向市场表现的倾斜可能会让人措手不及。"