新希望：12月17日召开分析师会议，包括知名机构淡水泉的多家机构参与lg...

证券之星消息，2023年12月18日新 希 望（000876）发布公告称公司于2023年12月17日召开分析师会议，中金公司樊俊豪 王思洋 龙友琪 陈泰屹 单妍、Golden Pine FundYe Shen、中信保诚资管万力、中银国际资管陈乐天、中邮创业基金常宁、中再资管倪旭君 闫兢、博泽资本叶成伟、南京银行周子璇、海通证券巩健、中信证券彭家乐、HGNH赵培、Horizon China MasterLi Shengnong、Pleiad Investment AdvisorsSun Simon、Prime CapitalYing Liu、PrudenceZhibin Zhang、Yishao Global Alpha FundYu Vivian、J.P. Morgan潘振亚、富国基金徐哲琪、工银瑞信郭涵 殷悦、中金资管曾伟 李梦遥、汇添富基金李泽昱、睿郡资产丁晨霞、广发基金孙敏、华夏基金钱行健、鹏华基金陈扬扬 范晶伟、川海基金黄佛森、广发证券自营于洋、广州金控资产黄勇、广州玄甲私募基金林佳义、海南富道私募基金方何、GreenwoodsJiang Tong、合生創展投資王钟杨、红杉资本闫慧辰、华宝基金贺喆、华宝信托投资陶庆波、华富基金范亮、华夏财富创新投资程海泳、江西彼得明奇资产陈颖、交银康联资产陈建新、宁波梅山灏浚柯海平、农银理财沙金 付晓苹、ManulifeLi Wenlin、平安理财黄腾、平安证券股份李峰、上海海岸号角私募刘泽、上海恒复投资黄裕金、上海领久私募基金张帅、上海庐雍资产徐小敏、上海名禹资产王友红、上汽集团钟仕倢、上海睿郡资产谭一苇、上海睿扬投资孙驰、WT ASSETTang Brian、上海中域投资袁鹏涛、上海侏罗纪资管张则斌、上汽颀臻沈怡雯、上银基金蒋纯文、申万宏源自营屈玲玉、平安基金李化松、易方达基金田佳、嘉实基金谢泽林 王明明、南方基金郭东谋、万家基金周实 陈佳昀、ApaHYUAN Joy、银河基金施文琪、永赢基金陆凯琳、长盛基金杨哲 王贵君 张劭文、淡水泉杨烨、大家资产范谦、华泰柏瑞吴邦栋、诺安基金简牮、上海和谐汇一资产刘天雨、腾讯投资胡景、申万菱信洪逸暄、Point72Hong Scott、人保资管蒋坤鹏、北京诚盛投资胡蓉、北京汉和汉华资本张婷婷、北京泓澄投资宋浩博 宋熙予、博远基金潘俊伊、财信证券自营龙长会、禅龙资产王翔宇、丹羿投资龚海刚、德邦基金史彬、方正富邦基金张婷、CSFGZheng Tao、国泰君安沈嘉妍、深圳市博闻投资艾娟、前海粤鸿投资汪伟杰、泰信基金李俊江、西南证券李架 梁丹玥、湘财基金丁洋、新疆前海联合基金胡毅发、兴业银行股份王贤敏 郦莉、幸福人寿保险张裕肖、奕金安投资公司黄亚坤、EIPKenneth Chau、圆信永丰基金田玉铎、长城财富保险资管胡纪元、长城基金刘疆、长江证券股份王旺、浙商基金刘耘娜、中国人寿养老保险胡仲藜、中国通用技术姜聚英、中航信托股份戴佳敏、中加基金黄晓磊、中泰证券自营唐朝参与。

具体内容如下：

问：综合考虑公司的运营、债务偿还、供应链应付偿还、资本开支等情 形，本次引战是否对公司的运营资金能缓解很大压力？

答：此次交易后续还涉及股东大会、国资主管单位的审查，如果交易完 成，负债率会下降4-5%，同时也可以给公司带来一定投资收益。公司也会实 现相对的轻装上阵，同时随着管理资源、资金进一步聚焦于饲料、养猪产 业，会对公司经营能力，饲料、养猪的产品力和服务力建设形成良性助推。 公司的资产利用空间是很大的。本次公司引战的两块业务的整体估值接 近80亿元。闲置猪场的处置也在积极推进，今年底到明年，都还会有一定量 的现金流入。而且公司除了对民生银行历史形成的持股外，公司历史上还有 其他一些小板块的合资和投资，也还有很多利用空间。这些空间将为公司持 续在周期底部的经营提供坚实的后盾。公司两周前公告的定增预案也是为了 聚焦生猪养殖、提升养殖效率而做出的安排，这会对公司未来发展所需的现 金流带来助力。当前公司更多关注生产质量、效率提升，而不是规模的大幅 提升，这能带来更多盈利能力和核心竞争力的提升。 除了上述资金上的安排考虑，在资产负债率上，公司也积极推动改善。 本月初公司也召开了董事会，决定下修转债价格，后续若顺利通过股东大 会，并确定合适的转股价格，也能促进转股。现在两期转债规模合计约90 亿，如果都能顺利转股，资产负债率能降至60-65%。

问：本次禽业务、食品业务的交易估值和定价方式；交易产生的投资收 益、对全年利润影响、资产负债率下降的水平；预计交易完成后对于公司 PB、PE的影响？

答：公司参考了成本法、市场法，但以收益法作为最终评估的方法。因为 交易目前只是通过了双方董事会批准确认，后续还需上市公司的股东大会审 议，国资主管单位的审批等程序，目前还未全部完成，所以时间上具有不确 定性。目前预计两块业务引进战略控股股东，可以为公司当期带来一定量级 的投资收益，具体请大家看定期报告披露的数据，这将给公司带来很大助 力，使公司资产负债率大幅下降。由于现在全年的经营数据还没出来，以及 交易完成时间的不确定性，所以对PB、PE影响不确定。

问：公司预期定增的节奏，比如还需要答复询函、排队发行？最快预计 何时可以成功发行？预计认购机构类型，比如大股东、战略合作伙伴、市场 化机构的比例是怎样的？

答：Q公司预期定增的节奏，比如还需要复问询函、排队发行？最快预计 何时可以成功发行？预计认购机构类型，比如大股东、战略合作伙伴、市场 化机构的比例是怎样的？

公司会按照证监会、交易所规定的流程申报，后续审核过程中发生问 询、复都是正常流程，完成问询后启动发行流程。如果无其他特殊情况， 预计完成定增需要一年左右时间。 在月初公告定增预案后，已经有不少机构投资者主动接洽公司，表达后 续的参与意愿。公司在拿到批文后，也会根据市场情况适时启动发行，目前 也还没有机构发行的比例限定。

问：预计转债下修及清偿的规划如何，预计下修的价格是多少？

答：公司计划12月27开股东大会进行决策，后续还会召开董事会会议， 届时才能决定下修价格是多少。公司下修价格主要是为了促进可转债转股， 具体的价格还没定，届时公司会及时披露。

新 希 望（000876）主营业务：主要业务包括饲料、白羽肉禽、猪养殖、食品。

新希望2023年三季报显示，公司主营收入1067.48亿元，同比上升6.3%；归母净利润-38.58亿元，同比下降42.52%；扣非净利润-39.08亿元，同比下降79.68%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入372.95亿元，同比下降2.09%；单季度归母净利润-8.75亿元，同比下降161.05%；单季度扣非净利润-9.17亿元，同比下降160.91%；负债率72.76%，投资收益15.39亿元，财务费用15.59亿元，毛利率2.24%。

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为14.14。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1.24亿，融资余额减少；融券净流入1727.67万，融券余额增加。

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