BENQI，作为建立在Avalanche网络之上的去中心化金融（DeFi）协议，涵盖了BENQI流动性质押和BENQI流动性市场两大主要组成部分。

BENQI流动性质押（BLS）为Avalanche网络提供了一种创新的流动性质押解决方案。用户可以利用Avalanche验证者锁定的资金参与质押，为收益型资产增添了额外的实用性。更为便捷的是，用户无需担心锁定期或繁琐的跨链划转过程。

而BENQI流动性市场（BLM）则是BENQI的借贷协议。通过智能合约，用户可以在无需人工中介的情况下借贷上架的加密资产。用户通过将资产注入市场，实现收益最大化，同时以超额抵押的方式进行借款。这种无许可的借贷方式为用户提供了更为灵活和高效的金融服务体验。

BENQI如何运作？

BENQI流动性质押（BLS）： 通过将AVAX质押于BLS，用户可以获取收益型资产sAVAX。这一资产可以从Avalanche验证者奖励中获取收益，同时具有在DeFi应用程序中自由划转、交易或使用的特性。这包括但不限于自动化做市商（AMMs）、借贷协议和收益聚合器。通过BLS，用户能够充分参与去中心化金融生态系统，并从质押中获得具有流动性的资产。

在BLS中，用户可以将AVAX质押在Avalanche C链中，与虚拟机兼容，而无需在Avalanche P链中进行质押。这使用户能够获取P链中的验证奖励，而无需运行完整节点或满足验证者节点上的最小质押阈值。此外，在2周的非质押冷却期内，用户可以随时免费赎回AVAX资产。用户还有选择立即通过自动化做市商进行资产交易的权利，并支付相应的交易费用。

BENQI为用户提供了高度的流动性和灵活性，使他们能够更好地参与Avalanche网络的DeFi生态系统。

BENQI的流动性市场（BLM）是在Avalanche网络上推出的一项借贷协议，为用户提供了借贷和收益赚取的机会。与传统借贷市场不同，BLM完全基于智能合约运行，无需人工中介。

在BLM中，收益率是根据贷方的供应量和借款方对协议的需求进行算法计算的。提供流动性的储户可以通过参与协议而获得相应的收益，而借款方则可以通过以超额抵押的方式借款。

第三方参与者可以通过强制平仓借款方的资产来获取奖励费用。这一过程基于智能合约中设置的参数以及提供给资产的价格反馈。为了确保价格的安全可靠性，BLM从去中心化的预言机网络Chainlink获取价格反馈，从而保障协议的正常运行。BLM的设计旨在提供高效、安全的借贷体验，为Avalanche网络的用户提供更多金融自由度。

BENQI有何独特之处？

BENQI的目标是建立一个亲民、易于使用且低成本的平台。通过在Avalanche网络上进行部署，用户可以全面享受高度扩展的平台优势，实现去中心化和低成本的双重优势。BENQI的创始团队积极与Avalanche以及DeFi社区合作，不断审查和提升BENQI独特的协议组合，主要包括以下方面：

1.BENQI流动性质押（BLS）提供了无缝的质押体验，使用户能够在Avalanche网络上轻松质押AVAX。通过BLS的质押机制，用户无需陷入繁琐的Avalanche验证者运行流程，同时规避了在Avalanche P链质押时必须满足的最低要求。

2.这一解决方案为用户带来了高度整合的流动性体验。通过将AVAX质押于BLS，用户将获得收益型代币sAVAX，该代币在Avalanche主要的DeFi应用程序中得到了深度整合。这意味着用户可以在DeFi生态系统中更灵活地利用质押资产，参与各种流动性活动，实现资产的最大化利用。

3.BLS还具有多重效用，其中veQI代币为QI代币提供了额外的效用。通过将QI质押为veQI，Avalanche验证者能够直接将BLS的AVAX委托质押给他们选择的验证者，从而获得更多的委托奖励。这一机制进一步提高了质押的灵活性和效益，为用户创造了更多的质押收益机会。

BENQI流动性市场(BLM)

全方位开放 — BLM平台涵盖了大多数主要的加密蓝筹资产，如wBTC、WETH、AVAX、sAVAX，以及各种广泛采用的稳定币，如BUSD。通过BLM，用户能够便捷地获取这些资产的收益，同时以超额抵押的方式灵活地进行借贷操作。

深度流动性和连接性 — BLM为用户提供了高度深度的流动性借贷体验。用户可以轻松借入各种资产，并将其灵活地转移到主要的中心化交易平台，或者将借入的资产桥接至主要的Layer 1网络，包括BNB Chain、以太坊、Polygon、Arbitrum等。这种深度流动性和连接性使用户能够更自由地在不同网络和平台之间进行资产的流动和管理，提高了整体的金融灵活性。

QI代币

QI是BENQI协议的本地代币，主要具有治理和效用两大关键功能。作为BENQI的治理代币，QI的责任是监督并积极参与BENQI协议的升级和调整。在治理方面，QI需要积极参与BENQI DAO提出的提案，并对协议的发展方向产生重要影响。提案和投票的关键参数包括经济提案、安全升级以及BENQI协议的其他关键进展。

在BENQI流动性质押（BLS）中，用户有机会通过质押QI获取veQI，这是一种具有特殊效用的代币，旨在为高性能的Avalanche验证者提供额外的AVAX质押。通过持有具有投票权的QI（veQI），用户能够代表自己对BLS中其他AVAX委托进行投票。这一机制使用户更积极地参与BENQI协议的治理和决策过程。

通过veQI，用户可以投票支持特定的Avalanche验证者，从而获得更多的AVAX质押委托，这些委托来自BLS的AVAX流动性资金池。委托的数量取决于验证者在veQI总投票中所占的比例。BLS的30%委托额度专门为veQI持有者开放，并要求验证者满足一定的标准以符合委托资格的要求。这一设计促使更多用户积极参与BENQI治理和质押生态系统。

结语

BENQI为现有的DeFi用户或那些有意尝试DeFi的用户提供了多样的选择，而无需担心以往的额外摩擦。该协议专注于提高可用性，并深度整合到其他DeFi平台中，用户只需拥有Web3钱包、网络连接以及一些资金，即可轻松参与。这一全面的生态系统设计旨在为用户提供更便捷、无缝且高度整合的DeFi体验。

来源：金色财经