根据高盛的最新分析,全球主要对冲基金和共同基金在大量投资了一些热门科技公司后,在2023年增加了对股市的敞口。
对资产规模达5万亿(兆)美元的基金的分析显示,对冲基金和共同基金投资的股票屡屡跑赢大盘,因为它们在市场普遍波动的情况下追求稳定的回报。
这一转变使对冲基金在2023年年初迄今对股市的敞口增加了66%,高于年初61%的长期低点。
然而,股票市场的风险敞口水平仍低于70%的长期平均水平,因为股票投资仍远低于2019冠状病毒病股市繁荣期间的2021年。
对冲基金和共同基金将资金投入信息科技行业的趋势,推动了对股市敞口的增加,因为它们纷纷涌入那些在较长时间内屡屡获得强劲回报的热门股票。
特别是在2023年第三季度,对冲基金和共同基金都增持了Magnificent Seven超级大盘股,其中包括苹果(Apple)、亚马逊(Amazon)、Alphabet GOOGL、Meta、微软(Microsoft)、英伟达(Nvidia)和特斯拉(Tesla)。
对冲基金和共同基金也大举投资于一些大家共同看好的公司,包括Fiserv、Humana、Kenvue、Mastercard、Progressive Corp.、Pioneer Natural Resources、Uber Technologies、United Health、Visa、Vertiv VRT等。自2013年以来,这些公司在60%的月份里的平均表现都好于标准普尔500指数。
这一策略使对冲基金今年迄今获得了可观的回报,因为它们受益于最近大型股的上涨,尽管对冲基金的拥挤程度和集中度达到了历史新高。
然而,对冲基金和共同基金所采取的策略在能源部门方面存在分歧。高盛的分析发现,在共同基金增持能源股的同时,对冲基金减少了对能源行业的敞口。