受到中美关系缓和的推动,再加上市场消息面相对平静,美股在即将过去的一个月稳中有升,而作为风向标和领头羊的纳指更加出彩,突破了今年7月的高位。不过随着核心个股上周的回落,以及标普和道指的临近高位,需要留意近期股指展开调整的风险。
在观察名单中,最为重要的指标之一自然是今年风光无限的AI概念领涨个股英伟达。我们之前也在其高位回落和测试头肩顶颈线的时候重点提及过。简而言之,英伟达的走势很大程度上可以视为纳指的领先指标,同时又间接影响到美股指的整体表现。
技术走势上来说,英伟达之前的头肩底最终被证明为整理形态而非有效破位,这帮助股价再次刷新高点。但是值得谨慎的是,上周(部分存在假期和年末因素的影响)周线出现了反转的吞噬形态,这暗示存在可能的双头组合,当然也可以是冲关之前的反复和修正。但不管怎么样,由于并未确认突破的有效性,因此保守一些并不会有什么坏处。
另外一个参考因素标普指数则是面临双重关键压制的挑战:历史高位以来的下降趋势线阻力以及4600上方的周线双压制。当前的日和周图都没有出现反转信号,因此做空可能为时过早,当在显著高位压力的环境下,同样不建议激进的看涨。
还有一个并不是指标的指标在美元的表现上。美元指数小双头之后的调整已经到达理论目标位置,并且斐波那契支撑水平也十分接近,因此可能随时出现反弹。尽管这一年美元和美股的负相关性并不如之前那样显著,但如果是突发消息驱动的行情则依然会有一定的影响。故而美元一旦突然明显反转/上涨,则需要警惕美股的承压。另一个关键性的风险资产原油近期表现疲软,但铜价走势有所缓和,整体的参考价值淡化后可以暂时忽略。
综合来看,考虑到年末的实际情况,圣诞+新年的传统西方假期因素通常会引发市场的流动性减弱和行情清淡,因此未来1-1.5月更大的可能性将会是整固和震荡的局面。从交易的角度出发,卖方期权或许是不错的“躺平”选项。当波动率(可以使用ATR指标作为参考)开始回升之后,再考虑新的策略。
$NQ100指数主连 2312(NQmain)$ $SP500指数主连 2312(ESmain)$ $道琼斯指数主连 2312(YMmain)$ $黄金主连 2312(GCmain)$ $WTI原油主连 2401(CLmain)$