币安解决后比特币衍生品交易商将 BTC 价格目标定为 4 万美元lg...

尽管出现一波负面消息，比特币期货和期权仍保持坚挺，数据显示交易员目标价为 40,000 美元。

市场分析

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加密货币市场最近经历了一些此前预计会对价格产生严重负面影响的事件，但 11 月 22 日比特币(BTC) 的交易价格接近 37,000 美元，与三天前基本持平。考虑到币安 11 月 21 日与美国政府就违反洗钱和恐怖融资相关法律达成的认罪协议的相关性，这样的表现完全出乎意料。 利空消息对比特币价格的影响有限 有人可能会说，实体一直在操纵比特币的价格以避免蔓延，可能涉及发行无支持的稳定币——尤其是那些与遭受监管压力的交易所有直接联系的稳定币。因此，为了确定投资者是否变得高度厌恶风险，我们应该分析比特币衍生品，而不是仅仅关注当前的价格水平。 美国政府于 11 月 14 日在华盛顿州对币安及其联合创始人赵长鹏提出起诉，但文件于 11 月 21 日启封。在承认罪行后，作为交易的一部分，CZ 退出了币安管理层。处罚总额超过 40 亿美元，其中包括对 CZ 个人处以的罚款。在比特币价格暂时跌至 35,600 美元后，这一消息引发了 BTC 杠杆多头期货合约成交量仅为 5000 万美元。 值得注意的是，11月20日，美国证券交易委员会 起诉加密货币交易所Kraken，指控其混合客户资金，且未向监管机构注册为证券经纪商、交易商和清算机构。此外，投诉称 Kraken 直接从包含客户资产的账户支付运营费用。然而，Kraken 表示，SEC 的混合指控是之前赚取的费用，因此本质上是他们的专有资产。 另一个潜在灾难性的消息来自 Mt. Gox，一家现已解散的比特币交易所，2014 年因黑客攻击损失了 85 万比特币。Mt. Gox 受托人小林信明 (Nobuaki Kobayashi) 于 11 月 21 日宣布赎回 4700 万美元的信托资产据报道，该公司计划于 2023 年开始向债权人偿还第一笔现金。尽管没有有关出售比特币资产的信息，但投资者猜测这一最后的里程碑比以往任何时候都更接近。 几位经验丰富的交易员和分析师在社交媒体上发帖称，如果币安被司法部起诉，他们预计加密货币市场将崩溃。下面是一些例子，可以肯定地说，这样的理论几乎是投资者的共识。 请注意麦肯纳如何预测币安将被司法部起诉，并进一步补充说正在进行的比特币现货交易所交易（ETF）基金申请将被美国证券交易委员会拒绝。尽管听起来有悖常理，但币安全面合规会增加现货 ETF 获得批准的几率。这是因为它极大地削弱了 SEC 先前否认的主要论点，即不受监管的交易所的交易量过多的市场份额。 现货比特币 ETF 没有就近期的监管行动给出任何具体信息，但对多项提案的修改暗示着与 SEC 进行了健康的讨论。 比特币衍生品显示出韧性 为了确认比特币价格弹性是否符合专业投资者的风险评估，应该分析比特币期货和期权指标。例如，交易员可能会急于对冲头寸，这不会给现货市场带来压力，但会极大地影响比特币期货溢价和期权定价。

比特币 3 个月期货溢价。资料来源：拉维塔斯

比特币月度期货合约的价格往往与常规现货交易所不同，因为参与者需要更多资金来推迟结算。这并不是加密货币所独有的，在中性市场中，年化利率应该接近 5%。 请注意，比特币期货目前存在 8% 的溢价，这表明对杠杆多头的需求过多，但远未过度。这一水平低于 11 月中旬的 11.5%，但考虑到最近的监管消息，这一水平相当积极。相关：贝莱德会见 SEC 官员讨论现货比特币 ETF为了确认比特币衍生品是否没有经历大量对冲操作的流入，还需要分析比特币期权市场。当套利柜台和做市商对上行或下行保护收取过高费用时，25% 的 Delta 偏差是一个明显的迹象。 当交易者预计比特币价格下跌时，Delta 25% 偏差往往会升至 7% 以上，而兴奋时期通常会跌至负 7% 以下。

比特币期权 25% 的 Delta 偏差。资料来源：拉维塔斯

如上所示，期权 25% 的 Delta 偏度表明过去四个星期的乐观情绪，因为与类似的看涨（买入）期权相比，看跌（卖出）期权的交易价格有折扣。更重要的是，最近的消息并没有改变专业交易者对对冲策略的兴趣。 总体而言，鉴于衍生品指标，毫无疑问，监管行动的影响和来自 Mt. Gox 的潜在抛售压力让市场情绪高涨。 此外，7000万美元杠杆BTC多头的清算减少了未来价格负波动的压力，这意味着即使价格重新回到35000美元，也没有迹象表明过度乐观。 由于最后一轮 ETF 决定定于 1 月和 2 月进行，比特币空头几乎没有动力向市场施压，而负面消息的影响为零。最终，通往 40,000 美元的道路变得更加确定。

来源：金色财经