据中国海关数据,9月欧美变压器出口持续高增!9月变压器出口总计达41.37亿元,同比+35%,环比+19%;其中北美地区美国、墨西哥变压器出口金额较高分别达3.5/3.8亿元,环比+0.93%/+210%,美国市场需求维持高位,墨西哥市场需求爆发式增长。欧洲市场,当前出口金额为8.47亿元,环比+24%。
此前,根据美国经济评议会23年6月报道,美国经历着较为严重的变压器短缺问题,平均交付时间延长至1年以上、价格较2020年水平翻了4倍。
国盛证券表示,变压器方面,首推干变龙头金盘科技。特高压方面,首推GIS龙头平高电气;其次关注电力设备民营龙头思源电气;关注换流阀、直流控制保护系统龙头国电南瑞、许继电气;换流变压器龙头中国西电、特变电工;有载分接开发龙头华明装备;晶闸管龙头派瑞股份。风电板块,首推天顺风能,其次关注泰胜风能、大金重工、海力风电等。关注海缆龙头东方电缆,其次中天科技、亨通光电、宝胜股份。关注海风需求变化对产业链影响,关注铸锻件龙头日月股份、金雷股份;关注海上风机龙头明阳智能、电气风电、运达股份、三一重能、金风科技;风电迈向深远海,重点关注漂浮式风机产业变化,首推亚星锚链。
天风证券表示,建议关注主网&特高压相关标的【平高电气】、【思源电气】,以及国内分接开关龙头【华明装备】。除国内业务高增速外,主网变压器及相关设备出海同样值得关注。【平高电气】:产品覆盖1100KV及以下电压等级,海外业务覆盖60+国家及地区;【思源电气】:产品覆盖1000KV及以下电压等级,2022年海外业务收入占比达到17.7%,出口国家及地区包括欧洲、北美等市场;【华明装备】:产品主要电压等级为35-220KV,2022年海外业务收入占比8.94%,出口地区包括俄罗斯、美国等。