富士莱获东吴证券增持评级，硫辛酸API龙头之一，加速CDMO转型lg...

摘要：11月15日，富士莱获东吴证券增持评级，近一个月富士莱获得1份研报关注。研报预计公司是硫辛酸原料药龙头之一，拥有全球最大硫辛酸产能和最全品类。公司积极拓展CMO/CDMO业务，已经与恒瑞医药合作的艾瑞昔布原料药商业化项目实现小批量供货。预计公司2023年至2025年总营收分别为5.41亿元、5.98亿元、6.43亿元，归母净利润分别为1.40亿元、1.59亿元、1.72亿元。研报认为，基于公司硫辛酸、肌酸等业务稳定放量以及积极的转型策略，公司业务展望向好，因此给予“增持”评级。风险提示：产能消化可能不及预期；面临海外竞争加剧的风险；可能出现新竞争对手；以及可能受到汇率波动的风险。