大盘全天震荡调整,三大指数均小幅下跌。
盘面上,燃气股集体走强,东方环宇、德龙汇能涨停。医药商业概念股震荡走强,一心堂涨停。存储芯片概念股开盘冲高,力源信息、好上好涨停。煤炭、电力股尾盘异动,云煤能源涨停。板块方面,燃气、医药商业、煤炭、存储芯片等板块涨幅居前。
下跌方面,算力概念股展开调整,思特奇跌超10%,真视通跌停。此外高位股继续大跌,龙溪股份、龙版传媒均连续跌停,海立股份、天普股份盘中上演“天地板”。算力、BC电池、传媒、鸿蒙概念等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少,两市超2700只个股下跌。
截至收盘,沪指跌0.47%,深成指跌0.53%,创业板指跌0.65%。沪深两市今日成交额8274亿,较上个交易日缩量1351亿。北向资金全天净卖出48.64亿元,其中沪股通净卖出33.15亿元,深股通净卖出15.49亿元。
整体而言,今天下跌的原因还是在于海外流动性风险。昨日晚,美联储表示,通胀问题比政策制定者所预期的更为持久,如有必要,美联储将毫不犹豫地进一步收紧政策。受此发言影响,美股、亚太股市主要指数均收跌。
医药股再迎消息利好
今日,A股市场迎来了一定程度的调整,三大指数均小幅下跌。燃气股、医药股成为为数不多的上涨方向。
消息面上,医药股主要迎来两大催化。
其一,11月9日,和黄医药公告称,其合作伙伴武田取得FRUZAQLA(呋喹替尼/fruquintinib)的美国食品药品监督管理局(FDA)批准用于治疗经治转移性结直肠癌。
机构统计,这是第四款在美国成功上市的国产创新药产品,前三款分别为传奇生物的Carvykti、百济神州的泽布替尼以及最新获批的君实生物的特瑞普利单抗。方正证券表示,国内药企自主研发的创新药国际化有望进入收获期,随着美国加息周期进入尾声和国内创新药国家医保谈判的催化,全面看多创新药板块。
其二,据中国基金报消息,日前上海相关部门已经与饿了么、美团平台联系,试点互联网药店医保支付工作,有几十家药店纳入范畴。东北证券研报认为,龙头药房密集布点的城市,O2O进一步强化龙头市占率。此次医保对接O2O买药后,大型连锁药房或将进一步抢占O2O市场份额,强化大型连锁药房竞争优势。
除了医药股受到消息面催化以外,燃气股也有利好。近期天然气价格不断上涨,叠加全国降温、需求旺季来临,多地发布了天然气终端价格上调的通知。
整体而言,近期的热点板块有所退潮,权重股和大蓝筹表现一般也制约了指数上行。从大盘点位看,尽管沪指收复了3053点回补了10月19号缺口,但3053点上方平台的技术性压力较为明显,在大盘量能难以连续突破万亿之际,围绕着3053点横盘蓄势整理的概率大。
量能依旧是后市大盘能否形成向上突破的关键性因素,方正证券认为,若量能能够持续万亿之上,那么大盘横盘蓄势整理的时间将缩短,上行的动力较大;若量能不能有效释放,则大盘蓄势整理的周期可能较长,不排除适度回撤后再走出上攻走势的可能。国盛证券也指出,向上平台突破需两市成交量放大至11000亿元级别。
市场结构性行情突出
事实上,结构性行情一直是今年以来A股市场的关键词,行业板块之间快速轮动,概念板块方面的热度也频频发生变化,从赛道股、“中特估”、AI行情再到华为产业链和医药相关板块,每个月市场都有不同的机会。
从行业板块方面具体来看:
今年第一季度,1月,A股市场普涨,市场出现“春季躁动”行情,申万一级行业板块多数上涨,有色金属、计算机、电力设备、汽车行业均涨逾10%,领涨的有色金属板块大涨14.67%。2月,市场风格快速轮动,题材股进入市场中央,领涨的通信板块上涨8.59%。3月,“中特估”和数字经济两大主线贯穿,传媒、计算机板块分别大涨22.67%、14.74%,“中特估”股票集中的建筑装饰板块上涨2.83%。
二季度,4月,AI行情强势,中特估行情也表现抢眼,领涨的传媒行业大涨13.06%,建筑装饰、非银金融行业分别上涨10.33%、5.82%。5月,市场冲高,上证指数一度站上3400点,但“中特估”、TMT等板块逐渐降温,防御属性的行业板块领涨,涨幅第一的公用事业行业上涨4.28%。6月,政策预期推动市场风格轮动,家用电器、通信、汽车行业领涨市场,分别上涨11.25%、10.91%、8.89%。
三季度,7月,前期的热点板块“中特估”和AI持续回落,非银金融、房地产、商贸零售等板块异军突起,分别上涨14.41%、14.16%、10.22%。8月,市场全线调整,上证指数8月跌逾5%,行业板块全线下跌,跌幅最小的传媒行业下跌1.12%。9月,市场震荡,上证指数一度跌破3100点,防御属性的煤炭行业领涨市场,上涨9.61%。
四季度,10月,市场调整,三大指数均在10月创今年以来新低,上证指数一度跌破3000点。华为产业链点燃市场,带动题材股躁动,领涨的电子、汽车行业分别上涨4.43%、2.41%。进入11月份,A股市场有触底反弹的趋势,但市场热点延续高低切轮动,分化整理仍是当前市场的主旋律,整体而言泛科技方向占优。
整体而言,不管是从增量资金入场打破负反馈的路径来看,还是从预期自发性的修正、反转的路径来看,当前市场各项积极信号均在不断累积,兴业证券预计市场有望迎来修复机会。
A股三大边际改善
最后,看一下A股后续走势。
目前而言,盈利预期、流动性、风险偏好边际改善被认为是A 股企稳回升的重要因素,当前市场同样受益于以上三点的边际改善,并且有望支撑反弹延续。
首先,基本面角度来看:一是盈利自身周期、其领先指标都指向当前盈利处于筑底反弹阶段;二是三季报盈利有所回升,全A非金融历史上第五次“三底”基本确认。
其次,流动性角度看:一是海外流动性明显宽松,且当前美国疲软的就业、经济数据进一步削弱了美联储继续紧缩的理由;二是国内短端利率明显下行,当前一直到年底国内流动性有望维持宽松,可能后续进一步降息、降准;三是微观流动性来看,外资明显回暖且流入空间较大,后续外资大概率持续转好,历史经验来看年末流入概率更大,截至年底仍有300-500亿左右的流入空间。
最后,风险偏好角度:一是国内活跃资本市场和稳增长政策继续出台;二是中美关系持续改善,中美间直飞航班再度增加;三是当前海外流动性边际宽松,美元指数回落下短期全球市场风险偏好可能持续回升。
具体配置策略上,华金证券给出了多个视角:
(1)市场底视角:历史上盈利底后的市场底出现后1-3个月内,高景气、政策导向的行业占优,当前来看,高景气指向TMT新能源、医药等成长性行业,政策导向指向顺周期等行业。
(2)外资持仓视角:根据历史经验,外资重新回流后,核心资产更受益。当前来看,以医药、新能源食品饮料等为代表的核心资产可能重新受外资青睐。
(3)盈利视角,今年三季度社会服务、公用事业、交通运输、美容护理、汽车等行业盈利增速靠前。