【一周科技动态】拜登杠上特斯拉？lg...

一周大科技表现

美股在FOMC会议后开启的“连涨”模式让鲍威尔都有点慌了，”给点好处就嘚瑟“。大科技尤其领涨，甚至包括财报前市场一致不看好的苹果。

风险情绪回归，鲍威尔也开始下锤子了，暗示“说不定还加息”，同时美债拍卖市场再度冷清，资金也是觉得有必要收敛一下。

至11月9日收盘，过去5个交易日大科技公司表现基本不错，除了特斯拉。

涨幅最大的是 $英伟达(NVDA)$ +7.92%，其次是 $微软(MSFT)$ +3.55%， $Meta Platforms(META)$ +3.11%， $苹果(AAPL)$ +2.73%， $谷歌A(GOOGL)$ +2.16%， $亚马逊(AMZN)$ +1.83，只有 $特斯拉(TSLA)$ -3.90%。

此外，二线成长科技股的财报后表现也两极分化。

一周大科技见闻

苹果因招聘问题而被美国司法部开出2500万美元“罚单”

苹果公司在与欧盟的税收诉讼案中失利，可能被迫支付140亿美元的税单。

微软发布Windows 11重大更新 包含人工智能助手Copilot

Meta和苹果面等美国大型科技公司的数字钱包恐面临强监管

亚马逊将在Meta旗下Instagram和Facebook平台投放广告测试网购

亚马逊实施新一轮裁员，在音乐部门消除多个岗位

亚马逊正在开发第二款大语言模型Olympus

Meta CEO扎克伯格申请出售890万美元Meta的持股

英伟达已开发出针对中国市场的最新改良版系列芯片，或年底量产

拜登支持工会组织进驻特斯拉

一周核心观点

特斯拉会输给拜登吗？

特斯拉作为科技公司中唯一的“大制造”型公司（其实划分在可选消费），对经济周期的敏感度更强。财报后一直由于行业预期和公司利润前景的质疑，一路跌了三分之一，不过在这两周的反弹中也表现亮眼。

大跌主因还是11月9日拜登表态支持美国汽车工会UAW去“大闹”特斯拉。之所以说大闹，因为我们觉得拜登完全是“看热闹不嫌事儿大，因为——

第一、UAW早在上个月就盯上特斯拉（和丰田）了，不是什么新的新闻。但是UAW主席肖恩·费恩为什么不马上行动？主要还是政治动力不够，因为他的上两任都见过Musk且关系还行。更重要的是UAW主席也不是个什么好干的差事，经常被爆出挪用公款、勒索等问题。闹了GM、F算是成功，但得寸进尺未必更多的人买账，可能反而伤及自身；

第二、拜登纯纯的就是带点“帮派恩怨”，因为Musk不站队蓝党。他把Tesla总部都迁到德州去了，Gigafactory也在其他州建，甚至跟红党关系还更密切一些。而且Musk之前也一直在X（Twitter）上打拜登的嘴炮。

第三、明年是大选年。Gigafactoy一个在德州（红党票仓）一个在内华达（偏蓝但是摇摆），拜登也开始打打嘴炮，拉一些底层选民的好感。

市场当然会给些反馈了，毕竟如果真的闹起来了，Musk这种性格的人鬼知道会做出什么事来。

把工厂搬到墨西哥去？

开掉闹事员工全部换成机器人？

更多地拿中国工厂来对比教美国人做事？

无论如何，特斯拉的“特立独行”，也注定了它的结局可能非常不同。即便跟同行比，特斯拉没有 $通用汽车(GM)$ 、 $福特汽车(F)$ 这些老牌车企的养老金负担（大量躺在资产负债表里的DB plan的负债），如果只是提升了工人工资，Musk这个工作狂魔应该也会尽可能想办法在其他方面“提升效率”来弥补这部分的负担。

二级市场最关心的还是特斯拉的波动，作为全市场平均成交额最高的公司，只有波动，才能创造交易机会。而目前200左右的价位，说贵不贵，说便宜也不便宜，成为多空拉锯的重点。

交易波动率是个不错的选择。

"TANMAM"的投资策略

我们将这权重最大的7家公司合成一个投资组合，称之为“TANMAM”组合。

以等权重、每季度重新调整权重的方式对这个组合进行回测，那么从2015年以来表现是远超标普500的，总回报达到了1355%，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报252%。

今年以来的年化回报在92.3%，高于SPY的14.7%。夏普比率为4.28，同期SPY为0.99.

同时，过去5个工作日的回报为2.5%，超过SPY的0.72%，且夏普比率高达17.4，高于SPY的4.1.