FTX联创Gary Wang证词：特权、运转与损失lg...

来源：Blockworks，The Block；编译：松雪，金色财经

Alameda Research 和 FTX 联合创始人 Gary Wang 也是SBF案件中的关键证人，金色财经整理Gary Wang证词如下。

• Gary Wang 从 Alameda 获得了 3500 万美元的贷款来买房；

• SBF 向 Wang 的 FTX 账户存入 100 万美元，用于支付贷款利息；

• FTX 的律师 Dan Friedberg 在之前的 FTX 破产文件中被称为 SBF 的“调解人”，在记录贷款的本票上签字。

周五，在SBF刑事审判的第四天，Wang在政府检察官的直接质询下作证，他发现，排除 Alameda Research 的账户，FTX 客户余额总和与 FTX 热钱包中的资产相符。 但是，他不知道的是，他的数学有问题。

Wang作证说，当SBF问他是否将“我们的韩国朋友”纳入计算中时，他才得到了全面的了解。 困惑之余，Wang向另一位 FTX 前高管尼沙德·辛格 (Nishad Singh) 进行了核实，尼沙德·辛格告诉Wang，这位“韩国朋友”实际上指的是 FTX 崩溃核心的 80 亿美元“fiat@”漏洞。

Wang作证说，辛格告诉他， fiat@账户余额已经在FTX的内部数据库中被重新分配到一个名为“seoyuncharles88@gmail.com”的账户上，该账户被授予了特权，这样 Alameda Research就不必为其信贷额度支付利息。Wang作证说，SBF还知道，与Alameda相比，FTX的财务状况在公众和投资者面前更为明显。

Wang表示，当Wang就 80 亿美元的缺口与SBF对质时，SBF只是以“中立的态度”承认这个数字听起来是正确的。 第二天，在得知该漏洞后，SBF发推文称：“FTX 很好。资产也很好。”

然而，当SBF在四天后宣布他的帝国破产时，这将标志着他多年来为维持 Alameda Research 的生存所做的努力的结束——即使这意味着SBF不得不对投资者、FTX 客户和公众撒谎。

Alameda Research的特权

在对Wang的直接询问过程中，政府检察官试图确定SBF对 Alameda Research 在 FTX 交易所的账户给予特殊待遇的多种方式。

Wang解释说， Alameda 的账户拥有交易所其他账户所没有的某些特权。 例如，由于 Alameda 的大额头寸数量庞大，交易者有时会因为系统确定其抵押品不够大而无法建立新头寸。

Wang说，在SBF的指导下，他多次增加了 Alameda 的信贷额度，从几百万到几亿，然后是十亿，最终价值为 653 亿美元。 Wang说，其他客户的信用额度为“个位数到数百万”。 与其他有信用额度的客户不同，Alameda 无需支付贷款利息。

Wang 作证说，Alameda 的账户也被允许变为负数，而不受 FTX 自动清算程序的约束，该程序旨在在客户遭受损失之前平仓。 然而，Wang作证说，如果 Alameda 的账户负数超过 FTX 的收入，那就意味着一件事：Alameda 必须借用 FTX 客户存款。

FTX 资产让Alameda维持运转……

根据 Wang 的证词，2019 年底，他无意中听到 Alameda Research 的一名员工询问SBF是否允许 Alameda 从 FTX 提取资金。 据报道，SBF为这名员工开了绿灯，但有一个警告：提取的金额不得超过 FTX 当时的交易收入。

然而，当Wang在 2020 年初查看 Alameda 的账户时，惊讶地发现当时的负余额约为 2 亿美元，而 FTX 的收入仅为 1.5 亿美元左右。

据 Wang 称，SBF随后询问 Wang 是否将两人创建的 FTT 代币的价值纳入其中，以便“在某种程度上充当 FTX 的股权”。 Wang 没有，因此SBF指示他将代币纳入计算中，尽管当时大多数 FTT 归 Alameda 所有。 Wang同意了，并告诉法庭，他相信SBF的判断，尽管他自己对使用非流动性代币作为抵押品持保留态度。

事实证明，正确核算 Alameda 的资产对SBF及其副手来说是一个挑战。 在 2022 年 6 月加密货币市场低迷期间， Alameda 的几家贷方收回了贷款。 然而有一个问题：没有人能算出 Alameda 到底有多少钱。

Wang 作证说，他最初计算 Alameda 账户余额为 190 亿美元，但实际上负债较低，因为 fiat@ 系统中存在错误，夸大了 Alameda 的债务。 然而，即使在考虑了该错误之后，Wang、辛格和 Alameda Research 首席执行官 Caroline Ellison 在尝试计算 FTX 上 Alameda 账户的总余额时得到的值也略有不同。

经过尽最大努力，Wang推测 Alameda 欠 FTX 约 110 亿美元，其中似乎包括 Alameda “info@”主账户上的近 30 亿美元借款，以及 80 亿美元的法定负债。 Wang作证说，他向SBF告知了负余额的情况，但SBF授权Ellison 无论如何偿还Alameda的贷方。

Alameda 则秘密承担了 FTX 的损失

Wang 的证词还详细说明了 Alameda Research 如何承担 FTX 遭受的损失。 Wang作证说，在一个著名的例子中，一名 FTX 用户利用 MobileCoin 的价格赚取了至少数亿美元的欺诈性利润，之后 Alameda 的资金被用来弥补交易所的损失。

然而，Wang 作证说，即使 FTX 正常运营，Alameda 也经常介入以弥补该交易所因 FTX 自动清算引擎缺陷而遭受的损失。 Wang 作证说，在某些日子里，交易所由于不完善的清算而损失的钱比交易费赚的钱还要多。 这直接与SBF在 2021 年 8 月的播客中的说法相矛盾，该播客的录音在法庭上播放，即 FTX“从来没有过这样的一天……我们在收入大幅增加中损失了更多的钱” 仅来自交易费。

这并不是SBF唯一一次就 Alameda 与 FTX 的密切关系撒谎。 例如，法院收到了SBF的一条推文，声称Alameda受到与交易所中所有其他做市商相同的待遇。 然而，根据 Wang 的证词，该推文是在SBF指示 Wang 更改 Alameda 在 FTX 代码库中的特权的同一天发送的。

Alameda Research的关闭

Wang 作证称，2022 年 9 月，SBF获悉一篇即将发表的文章，该文章将揭示 FTX 与 Alameda 的密切关系。 作为回应，SBF起草了一份文件，建议关闭Alameda 。

在他与Wang和辛格分享的文件中，SBF抱怨说，他不确定自己是否可以信任 Alameda 的领导——显然指的是 Alameda首席执行官Elison，他的时断时续的女朋友。 SBF还抱怨员工士气低落，而且当时无法接触借款人和贷款人。

SBF还表示，他更愿意支持 Modulo Capital。 据报道，他和 Modulo 联合创始人之一的“Lily”Zhang 此前曾有过恋情。 Wang 作证说，SBF拥有 Modulo 约 60% 的股权。

收到文件后，Wang作证说，他和辛格联系了Elison，询问 Alameda 目前从 FTX 借了多少钱。 Wang 作证说，Elison的答案——140 亿美元——似乎并没有让SBF感到吃惊。不到两个月后，SBF实现了他的愿望，关闭了Alameda Research，并签署了他的公司破产

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