苹果 2023年第四季度收益电话会议高管解读财报lg...

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蒂姆·库克

大家下午好，感谢加入通话。今天，Apple 报告 9 月份所在季度的收入为 895 亿美元。我们在印度创下了历史收入记录，并在巴西、加拿大、法国、印度尼西亚、墨西哥、菲律宾、沙特阿拉伯、土耳其、阿联酋、越南等多个国家创下了 9 月份季度记录。

iPhone 收入超出了我们的预期，创下了 9 月份季度记录，并在许多市场创下了季度记录，包括中国大陆、拉丁美洲、中东、南亚以及印度的历史记录。在服务方面，我们创下了两位数增长的历史收入记录，并且超出了我们的预期。

在九月季度，我们继续面临不平衡的宏观经济环境，包括外汇逆风，我们通过遵循始终指导我们的相同原则来应对这些挑战。我们继续投资未来并进行长期管理。

我们不断适应无法控制的情况，同时在支出上深思熟虑、深思熟虑。我们开辟了一条突破性的创新之路，并在每一步中都提供卓越的服务。其中包括 Apple Vision Pro，它得到了目前正在创建真正令人难以置信的应用程序的开发人员的热烈响应。我们很高兴明年初将这款神奇的产品交付给客户。

现在让我分享更多关于我们产品的信息，从 iPhone 开始。iPhone 收入达到 438 亿美元，比去年同期增长 3%，创下 9 月份季度的新纪录。今年秋天，我们很高兴推出 iPhone 15 系列。全新 iPhone 15 和 iPhone 15 Plus 拥有华丽的设计、强大的摄像头和直观的动态岛。我们的 iPhone15 Pro 系列由业界领先的 A17 Pro 提供支持，拥有美观、坚固耐用的钛金属设计和有史以来最好的 iPhone 相机系统，包括 iPhone 15 Pro Max 上的 5 倍长焦镜头。消费者对整个 iPhone 15 系列都很喜爱，并且评价也非常高。

Mac 的收入为 76 亿美元，比去年创纪录的季度同比下降 34%。这是由于充满挑战的市场条件，以及与一年前我们经历的供应中断和随后的需求恢复进行比较的困难。本周早些时候，我们很高兴推出了下一代 Apple 芯片以及令人难以置信的 M3 芯片系列 M3；M3 Pro；和 M3 最大。

我们正在继续以惊人的速度进行创新。我们行业领先的个人电脑系列变得更加出色。全新 MacBook Pro 系列为 Pro 用户带来了我们最先进的技术，而全球最畅销的一体机 iMac 则变得更快、功能更强大。根据 Student Monitor 的最新数据，近三分之二的大学生选择了 Mac。我们对未来感到无比兴奋。

转向iPad。9月份季度的收入为64亿美元。iPad 为平板电脑树立了黄金标准，我们的硬件和软件无缝集成所带来的 iPad 体验是我们的竞争对手无法比拟的。iPad 也是我们用途最广泛的产品。在世界各地的课堂上，它帮助教育工作者将课程带入生活，同时为学生提供了解周围世界的窗口。

在艺术家工作室、设计工作室和其他任何地方，创意思维汇聚在一起，iPad 加速了创意过程，帮助用户将他们的想法比以往任何时候都走得更远。

可穿戴设备、家居和配件领域的收入为 93 亿美元。Apple Watch 已成为我们生活中不可或缺的一部分，这是我们有史以来最好的 Apple Watch 系列。借助 Apple Watch Series 9 和 Apple Watch Ultra 2，我们为人们提供了更多工具来确保安全并过上健康、积极的生活。借助新的双击手势，用户只需用一只手即可轻松控制 Apple Watch Series 9 和 Apple Watch Ultra 2，而无需触摸显示屏。感觉就像魔法一样。我们最新的 Apple Watch 系列还包括我们首款碳中和产品，这是创新和决心的重大成就。

Apple 独特的硬件、软件和服务生态系统提供了无与伦比的用户体验。在本季度，我们还有机会为我们的软件推出一系列令人兴奋的新更新，让用户能够更好地利用他们的设备。无论是 iOS 17 中的个性化联系人海报和新的面对面时间功能，还是 macOS Sonoma 和 iPadOS 17 中供用户打造自己体验的新工具，还是 watchOS 10 中大胆的新外观，让您比以往更快地看到更多、做更多事情，Apple 正在提供用户喜爱的更好、更丰富的体验。

服务收入创下 223 亿美元的历史纪录，同比增长 16%。我们在 App Store、广告、AppleCare、iCloud、支付服务和视频领域创下了历史收入记录，并且在 Apple Music 领域也创下了 9 月份季度的收入记录。无论订阅者是在 Apple News+ 上醒来阅读头条新闻、通过 Fitness+ 进行晨间锻炼、在上班或上学的路上通过 Apple Music 感受节奏，还是在一天结束时通过 Apple Arcade 放松身心，我们为您提供了多种不同的选择。服务来丰富他们的一天。

Apple TV+ 也继续为客户带来欢乐，推出了《早间秀》、《化学课》和《君主》等新节目和回归节目。我们正在讲述有影响力的故事，激发想象力并激发灵魂。制作具有影响力的电影也是 Apple TV+ 的核心，我们很高兴能够制作马丁·斯科塞斯的《花月杀手》，这是一部震撼人心的电影作品，上个月在世界各地的影院首映。我们很自豪地说，自推出以来，仅四年多时间，Apple TV+ 已获得近 1,600 项奖项提名和近 400 项奖项。

我们还通过 MLS Season Pass 为订户提供前所未有的现场体育体验。我们对与美国职业足球大联盟的合作第一年的进展感到非常满意。MLS 季票订阅量超出了我们的预期，我们很高兴明年能够继续保持这一势头。随着季后赛正在进行，我们迫不及待地想看看谁能捧回美国职业足球大联盟杯。

Apple 的魔力在任何地方都比我们的专卖店更能体现出来。在过去的一年里，我们不断寻找与更多客户建立联系的方法。我们欢迎顾客来到我们在印度的第一家零售店。我们还在韩国、中国和英国开设了新店，并将 Apple 在线商店扩展到越南和智利。本周我们在中国又开了一家店。9 月，我在 Apple Fifth Avenue 发布会当天加入了我们的团队，当时的活力和兴奋令人难以置信。

每次我们与客户联系时，我们都会被提醒为什么要做我们所做的事情。从创造和分享记忆的简单乐趣，到通过卫星进行紧急求救等救生功能，我们正在以大大小小的方式丰富人们的生活。无论我们是努力保护用户隐私、确保每个人都能使用 Apple 制造的技术，还是打造更具包容性的工作场所，我们都决心以我们的价值观为引领。

我们的环保工作是我们的工作与价值观相结合的一个很好的例子。在整个苹果公司，我们的行动遵循一个简单的前提：世界上最好的产品应该是世界上最好的产品。我们将环境工作作为我们创新的核心，因为我们感到有责任让世界变得比我们发现的更好，因为我们知道气候变化无法阻止，除非每个人都站出来尽自己的一份力量。

我们的首款碳中和产品代表了一个重要的里程碑，我们将走得更远。我们计划到本世纪末使我们产品系列中的每一款产品实现碳中和。我们并不是孤军奋战。我们的 300 多家供应商已承诺到 2030 年在 Apple 生产中使用 100% 清洁能源。

我们还继续投资于为更绿色、更公平的未来照亮道路的企业家。通过我们的第三届影响加速器课程，我们很自豪能够支持处于绿色技术和清洁能源前沿的新型多元化创新者。Apple 始终向前看，对可能性的感知和对我们目标的坚定信念同样推动着苹果的发展。我们为能够为客户带来有意义的改变所激励，并坚定地决心进一步突破技术的极限。这就是为什么我对苹果的未来充满信心。

这样，我就把它交给卢卡了。

卢卡·梅斯特里

大家下午好。9月份季度的收入为895亿美元，比去年下降不到1%。外汇的负面影响超过2个百分点。在固定汇率的基础上，我们在每个地理区域的总收入同比增长。我们在美洲创下了 9 月份季度的记录，并在新兴市场看到了强劲的表现，iPhone 和服务都实现了两位数的增长。

产品收入为 672 亿美元，比去年下降 5%，这是由于 Mac 和 iPad 上的比较非常具有挑战性，我将在稍后更详细地讨论这一点。与此同时，在新兴市场强劲的推动下，iPhone 的 9 月份季度业绩创下历史新高。由于我们高水平的客户满意度和许多新客户加入我们的生态系统，我们所有产品和所有地理区域的活跃设备总安装基数达到了历史最高水平。

我们的服务收入创下了 223 亿美元的历史记录，同比增长 16%，且增速较 6 月份季度环比加速。我们在服务业的表现基础广泛，在美洲、欧洲和亚太其他地区创下了历史收入记录，在大中华区则创下了 9 月份季度的记录。我们还在每个服务类别中创造了新记录。

在杠杆和有利的组合的推动下，公司毛利率创下 45.2% 的 9 月份季度记录，比上一季度增长 70 个基点，但部分被外汇抵消。产品毛利率为 36.6%，比上一季度增长 120 个基点，这也是受到杠杆和组合的推动，但部分被外汇抵消。由于结构不同，服务毛利率为 70.9%，较上季度上升 40 个基点。

运营费用为 135 亿美元，处于我们提供的指导范围的低端，同比增长 2%。净利润为 230 亿美元，摊薄后每股收益为 1.46 美元，较去年增长 13%，创 9 月份季度记录，运营现金流强劲，达 216 亿美元。

现在让我提供每个收入类别的更多详细信息。iPhone 营收为 438 亿美元，同比增长 3%，创下 9 月份季度新纪录。我们在多个市场都取得了强劲的业绩，其中包括在印度创下了历史新高，在加拿大、拉丁美洲、中东和南亚也创下了 9 月份季度的纪录。我们的 iPhone 活跃安装基数增长至历史新高，2023 财年又是交换机创纪录的一年。我们继续看到极高水平的客户满意度，451 Research 最近在美国测得的客户满意度为 98%

Mac 收入为 76 亿美元，同比下降 34%，这是由充满挑战的市场条件推动的，加上我们自己业务中的困难比较，去年我们在 6 月份季度经历了工厂关闭造成的供应中断，随后能够满足九月季度被压抑的大量需求。

与去年 9 月季度相比，今年 6 月季度推出的 MacBook Air 的发布时间也有所不同。我们对我们的 Mac 系列充满信心，并对最近发布的采用我们 M3 芯片的 iMac 和 MacBook Pro 感到兴奋。我们的安装量达到了历史最高水平，在 MacBook Air 的推动下，本季度有一半的 Mac 买家是该产品的新用户。此外，据报道，美国 Mac 的客户满意度为 97%

iPad 创造了 64 亿美元的收入，同比下降 10%。与 Mac 类似，这些结果是对一年前 6 月季度的供应中断与随后 9 月季度被压抑的需求得到满足进行的艰难比较的结果。iPad 继续吸引大量新客户，本季度购买 iPad 的客户中有一半以上是该产品的新客户，451 Research 的最新报告表明，美国客户满意度为 98%

可穿戴设备、家居及配件收入为 93 亿美元，同比下降 3%。我们在欧洲创下了 9 月份季度的记录，并在全球多个新兴市场看到了强劲的表现。Apple Watch 继续扩大其覆盖范围，本季度购买 Apple Watch 的客户中有近三分之二是该产品的新用户，最近在美国测得的 Apple Watch 客户满意度为 97%

服务业季度表现出色。我们创下了 223 亿美元的历史新收入记录，同比增长 16%。我们很高兴看到所有类别和每个地理区域的增长，这是我们生态系统实力的直接结果。我们拥有超过 20 亿台活跃设备的安装基础继续以良好的速度增长，并为生态系统的未来扩展奠定了坚实的基础。

我们继续看到客户对我们服务的参与度不断增加。交易账户和付费账户均同比增长两位数，均创历史新高。我们的付费订阅也显示出强劲的增长。我们平台上的服务付费订阅量远远超过 10 亿，几乎是三年前的两倍。最后，我们不断提高当前服务的广度和质量，从 Apple TV+ 和 Apple Arcade 上令人兴奋的新内容到 iCloud 上的附加存储层。我们相信我们的客户会喜欢这个新产品。

转向企业。我们很高兴看到发达市场和新兴市场的企业客户扩大 Apple 产品和技术的部署，以推动业务创新和员工满意度。星巴克不断投资 Apple 技术，为顾客和员工带来最佳体验，其中包括在所有零售店配备数万台 iPad，帮助其团队简化订单管理、运营和培训。

此外，星巴克最近为所有店经理将超过 10,000 台 Mac 更新为最新的 M2 驱动的 MacBook Air，使他们能够更好地工作并提高生产力。在印度尼西亚，流行的科技公司 GoTo 提供 Mac 作为选择，以便员工可以拥有最好的工具来提高工作效率。如今，超过一半的员工已经选择 Mac 进行工作。

现在让我谈谈我们的现金状况和资本回报计划。本季度结束时，我们拥有超过 1,620 亿美元的现金和有价证券。我们增加了 20 亿美元的商业票据，使我们的债务总额达到 1,110 亿美元。因此，截至本季度末，净现金为 510 亿美元。随着时间的推移，我们实现净现金中性的目标保持不变。本季度，我们向股东返还了近 250 亿美元，其中包括 38 亿美元的股息和等价物，以及通过公开市场回购 8500 万股苹果股票的 155 亿美元。我们还在 8 月份启动了 50 亿美元的加速股票回购计划，最终交付并退役了 2200 万股股票。

退一步来说，在 2023 财年结束时，我们的年收入为 3830 亿美元。虽然比上年下降了 3%，但尽管宏观经济环境波动且不平衡，但按固定汇率计算仍实现增长。随着这一年的过去，我们每个季度的同比收入表现都在改善，每股收益表现也是如此，因为我们在九月份的季度实现了两位数的每股收益增长。

我们对新兴市场的表现尤其满意，2023 财年收入创下历史新高，按固定汇率计算实现两位数增长。我们正在扩大在这些市场的直接业务，从印度的新 Apple 零售店到越南和智利的在线商店。我们将继续与合作伙伴合作，提供广泛的负担能力计划，以便我们能够最好地为客户提供服务。我们对这些市场的发展势头和面前的机遇感到非常兴奋。

随着我们进入 12 月季度，我想回顾一下我们的前景，其中包括苏哈西尼在电话会议开始时提到的前瞻性信息类型。我们今天提供的颜色假设宏观经济前景不会比我们今天对本季度的预测恶化。此外，在外汇方面，我们预计收入同比下降约 1 个百分点。

提醒一下，今年 12 月季度将持续 13 周，而去年 12 月季度则持续 14 周。为清楚起见，去年额外一周的收入为本季度总收入增加了约 7 个百分点。尽管今年少了一周，但我们预计 12 月季度的公司总收入将与去年相似。我们预计 iPhone 收入的绝对值将同比增长。我们还预计，在去年的供应中断和额外一周的正常化之后，经济将出现增长。

我们预计 Mac 的同比表现将比 9 月份季度显着加快。我们预计，由于产品发布时间不同，iPad 和可穿戴设备、家居及配件的同比收入表现将较 9 月份季度大幅下滑。在 iPad 方面，我们在一年前的 12 月季度推出了新款 iPad Pro 和 iPad 10 代。

对于可穿戴设备类别，去年整个 12 月季度我们都受益于 AirPods Pro 第二代、Watch SE 和首款 Watch Ultra 的发布。对于我们的服务业务，我们预计每周平均收入将以与九月季度类似的强劲两位数增长率增长。

我们预计毛利率在45%至46%之间。我们预计运营支出将在 144 亿美元至 146 亿美元之间。我们预计 OI&E 约为负 2 亿美元，不包括少数股权投资按市值计价的任何潜在影响，我们的税率约为 16%。

最后，今天我们的董事会宣布向截至 2023 年 11 月 13 日登记在册的股东派发每股普通股 0.24 美元的现金股息，将于 2023 年 11 月 16 日支付。

(这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)