华金证券：给予中控技术买入评级lg...

华金证券股份有限公司方闻千近期对中控技术进行研究并发布了研究报告《收入端持续高增长，海外市场迎来重要突破》，本报告对中控技术给出买入评级，当前股价为42.01元。

　　中控技术(688777)　　投资要点　　事件：公司发布2023第三季度报告，2023前三季度实现收入56.79亿元，同比增长34.36%；其中Q3实现收入20.38亿元，同比增长30.64%。前三季度实现归母净利润6.93亿元，同比增长46.16%；其中Q3实现归母净利润1.83亿元，同比增长13.58%。前三季度实现扣非净利润5.69亿元，同比增长55.56%；其中Q3实现扣非净利润1.45亿元，同比增长14.11%。前三季度实现经营活动现金净流量-7.47亿元，同比降低53.13%；其中Q3实现经营活动现金净流量2.36亿元，同比增长234.12%。　　收入端保持高速增长，现金流显著改善。得益于S2B平台和工业软件业务表现亮眼，公司Q3收入增速超过30%。其中，S2B平台收入迅速增长，5S店扩张至超过170家，“5S店+S2B平台”的模式成效显著；公司正加速打造行业标杆项目，工业软件及海外市场将成为未来重要增长点。受GDR汇兑损失影响，公司单Q3净利润同比增速不到15%，若剔除汇兑损益影响，公司Q3实现归母净利润2.07亿元，同比增长27.95%，与收入端增速基本匹配。公司Q3经营性现金流大幅改善，较去年同期增加1.65亿元，同比增长234.12%，主要原因在于去年同期基数较低，叠加公司今年加大应收账款催收力度，销售回款及时。　　产品力持续增强，OMC系统升级至2.0版本，功能全面升级。2022年7月公司推出智能运行管理与控制系统（OMC），采用“工厂操作系统+工业APP”架构，具有智能布线、设备健康诊断、智能优化、模型预测等功能，已在湖北三宁、广东石化、万华化学、兴发集团等数十家行业龙头企业全面落地应用。今年9月22日，公司正式发布OMC2.0，相较于1.0版本，2.0版本进一步融入APL、控制器集群、AI模型及AI智能助手、虚拟现实等技术，打造极致互联、虚实智控、全域优化三大特点。其中，极致互联可实现工厂生产全数据高速汇聚，对于4000I/O点的项目，本地机柜节省82%，仪表电缆节省85%，接线箱数量下降83%，项目周期缩短60%。　　首家海外5S店正式落成开业，海外大型项目持续中标，公司全球化布局迎来重要突破。10月16日，公司首家海外5S店——沙特AlKhobar5S店正式落成开业，开启5S店全球化布局。在新中标项目方面，报告期内公司相继中标丰益国际集团CKMS项目、泰国化工巨头Indorama集团数字化管理项目、全球造纸巨头金光纸业印尼IKPP工厂RCLK8项目、中国石油塞浦路斯FSRU及天然气终端项目、中博化工埃及350吨硫酸厂项目、山东信和孟加拉JAMUNA纸业总包项目、哈电国际墨西哥曼萨尼约350MW联合循环项目等一系列项目。其中，公司DCS系统中标金光纸业RCLK8项目标志着国际高端市场拓展再下一城，打破欧美控制系统在IKPP工厂的垄断，而丰益国际集团CKMS项目是公司中标的首个世界级跨国企业集团软件授权框架项目。随着公司多个产品持续中标海外项目，全球化布局覆盖区域上从中东、东南亚等向北美、南美、日本等拓展，海外订单有望保持高速增长。　　投资建议：公司作为领先的流程工业制造厂商，凭借自身产品的竞争优势不断提升海外市场占有率，增厚公司业绩。预计公司2023-2025年实现收入分别为90.62/123.17/164.37亿元，实现归母净利润10.65/14.43/19.64亿元，首次推荐，给予公司“买入”评级。　　风险提示：海外市场不及预期；汇率波动风险；技术发展不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华创证券邓怡研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.26%，其预测2023年度归属净利润为盈利10.63亿，根据现价换算的预测PE为31.3。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级19家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为63.07。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。