全球数字财富领导者

中信证券:11月建议积极布局科技和医药板块

2023-10-29 16:27:52
金融界
金融界
关注
0
0
获赞
粉丝
喜欢 0 0收藏举报
— 分享 —

中信证券指出,作为“三阶段配置策略”中的第一阶段,受益于本轮稳增长政策的顺周期行业在前期有较为显著的防御属性,已进入尾声。7月24日政治局会议明确本轮“政策底”之后,除微盘股和中证2000为代表的纯粹小盘股指数有超额收益外,市场整体呈现红利、上证50为代表的防御属性阶段性占优格局,这与我们一直以来的“三阶段策略布局”中第一阶段十分吻合,即“在政策预期还未充分兑现之前,积极布局直接受益于本轮稳增长政策的顺周期行业”,包括城中村改造(物业、家居、消费建材)、化债(银行、保险)、周期性行业(煤炭、有色、化工)。

11月即将进入“三阶段策略布局”的第二阶段,建议积极布局前期跌幅较大的科技和医药。以10月底中央财政积极扩张为信号,年末即将召开的中央经济工作会议将为2024年宏观经济确认重要基准,从而强化市场共识、加速情绪转暖、推动资金入市,我们判断11月即将进入“三阶段策略布局”的第二步,建议积极布局前期跌幅较大的科技医药。医药建议重点关注创新药出海品种;科技自主可控方向建议密切跟踪AI应用端的潜在突破和半导体的国产化进程;科技顺周期方向,建议关注居民终端消费改善对消费电子智能驾驶厂商零部件的订单推动,以及未来政府、企业开支预期增加带来2024年软件、安防等行业的困境反转。

第三阶段白马品种依然需要等待。随着实体经济进入稳态复苏区间,并且外资抛售接近尾声后,外资重仓板块有望迎来业绩和估值的双重拐点,典型代表包括新能源、互联网、消费当中的白马品种。

敬告读者:本文为转载发布,不代表本网站赞同其观点和对其真实性负责。FX168财经仅提供信息发布平台,文章或有细微删改。
go