股债优势双管齐下，追求长期稳健增长，招商安泽稳利基金今日发行lg...

近期政策利好频出，“组合拳”力度超预期，有利的提振了市场情绪，短期市场也有些正向反馈，但A股彻底走出磨底态势还需观察经济基本面数据。在此背景下，可考虑通过有权益仓位的“固收＋”型基金来参与市场，像招商安泽稳利 9个月持有期混合型证券投资基金，将股债优势双管齐下。

据了解，招商安泽稳利为偏债混合型基金（基金代码：A 类 019698；C 类 019699），将于2023年10月23日-2023年11月10日发行。

投资思路上，该基金以高等级信用债筑基，10%-30%的资产投资于股票等含权资产，在力争把握权益市场机会的同时，还能将组合弹性控制在适度位置。此外，为了实现投资者较低回撤、长期收益可观、匀速增长的诉求，基金经理还会运用资产配置和权益仓位管理以应对股市系统性风险；股债间、行业间、个股间的均衡配置以应对非系统性风险；尽可能多地覆盖个股，扩大能力圈范围，关注达到回撤和估值要求、具备一定性价比的个股，发掘被低估的行业和个股，注重投资者的持有体验，适度控制组合的下行风险。

事实上，当下股票市场处于绝对估值较低位置，主流指数估值都相对较低，截至2023年9月底，上证指数、深证成指、创业板指、恒生指数最新市盈率（PE-TTM）分别处于近10年的37.38%、22.11%、2.54%、8.64%分位点，估值性价比突出，是较好的切入时点。而债市经过8月的调整后收益率整体上行，也或是不错的减仓窗口期。招商安泽稳利作为有权益仓位的“固收＋”型基金（基金代码：A 类 019698；C 类 019699）此时发行，可以一键布局，将股债优势双管齐下。

回归产品本身，该基金股债双基金经理携手作战，拟任基金经理为滕越和王娟娟。她们都是招商基金固定收益部的基金经理，具有丰富的基金管理经验，追求长期稳健回报。滕越负责权益投资，拥有超14年的投研经验、近7年的公募投资管理经验；王娟娟负责固定收益投资，拥有16 年的投研经验、近 12年的产品投资管理经验，她们共同管理的代表产品招商安本增利债券C近5年以来取得35.51%的收益率（同类平均收益率：22.84%）。

招商基金本身也是投研实力出众，过往业绩亮眼，拥有超 20 年丰富投研经验，坚持价值投资、长期投资、责任投资理念，立足为投资者持续创造价值。招商基金旗下公募产品 25 次荣获金牛基金奖，20次荣获金基金奖，24 次荣获明星基金奖等业内权威奖项。

据有关资料显示，招商安泽稳利 9个月持有期混合型证券投资基金，管理费：0.60%/年；托管费：0.15%/年，A类份额收取认购、申购费用；C 类份额不收取认购、申购费用，但从基金资产计提销售服务费，C 类销售服务费费率为 0.40%/年。

评价机构：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》等，获奖时间截至2023年6月30日。

数据来源：基金定期报告、Wind，数据截至2023年6月30日。基金评价机构：银河，招商安本增利C类在银河的基金评价分类中属于“普通债券型基金（二级)（非A类）”，银河数据截至2023年10月6日，评价引用日期：2023年10月12日。基金过往业绩、排名不代表未来表现。招商安本增利债券C基金成立日：2006-07-11，历任基金经理：胡军华(2006-07-11至2008-12-31)、汪仪(2008-12-31至2010-02-12)、张国强(2009-08-27至2011-10-29)、张婷(2010-02-12至2015-08-05)、王景(2011-10-29至2012-11-08)、吴伟明(2014-08-26至2015-04-14)、邓栋(2015-07-23至2017-07-29)、康晶(2015-08-05至2017-03-11)、滕越(2017-07-29至今)、王娟娟(2022-01-14至今)，业绩比较基准：三年期银行定期存款税后利率＋20bp，最近5个完整会计年度（2018-2022）基金回报及业绩比较基准收益率分别为：-9.80%/2.95%(2018)、14.43%/2.95%(2019)、7.42%/2.95%(2020)、10.11%/2.95%(2021)、-2.59%/2.95%(2022)，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：179.21%/62.20%。

滕越在管基金包括招商丰凯混合、招商盛合灵活配置、招商安本增利债券、招商信用增强债券、招商民安增益债券、招商添浩纯债、招商稳恒中短债60天持有期债券：

（一）混合型基金

（1）招商丰凯混合A基金成立日：2016-08-24，历任基金经理：姚飞军(2016-08-24至2017-12-27)、何文韬(2016-08-31至2019-06-21)、付斌(2019-06-21至2020-07-21)、张磊(2020-01-23至2021-12-31)、滕越(2021-12-31至今)、孙麓深(2023-07-15至今)，业绩比较基准：沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%，最近5个完整会计年度（2018-2022）基金回报及业绩比较基准收益率分别为：-3.83%/-9.58%(2018)、13.13%/19.88%(2019)、26.34%/15.22%(2020)、6.15%/0.23%(2021)、-6.09%/-9.56%(2022)，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：54.20%/25.29%。

（2）招商盛合灵活混合A基金成立日：2017-03-01，历任基金经理：吴昊(2017-03-01至2018-09-04)、王平(2017-04-29至2021-07-08)、滕越(2021-07-08至2023-09-15)、侯杰(2023-09-15至今)，业绩比较基准：沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%，最近5个完整会计年度（2018-2022）基金回报及业绩比较基准收益率分别为：-16.01%/-9.58%(2018)、24.99%/19.88%(2019)、41.59%/15.22%(2020)、21.50%/0.23%(2021)、-5.45%/-9.56%(2022)，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：77.57%/24.09%。

（二）债券型基金

（1）招商安本增利债券C详情见上文。

（2）招商信用增强债券A基金成立日：2012-07-20，历任基金经理：胡慧颖(2012-07-20至2015-01-05)、吴伟明(2013-09-06至2015-04-14)、邓栋(2015-04-01至2017-07-29)、滕越(2017-07-29至今)，业绩比较基准：中债综合指数收益率，最近5个完整会计年度（2018-2022）基金回报及业绩比较基准收益率分别为：-3.96%/8.22%(2018)、8.56%/4.59%(2019)、4.60%/2.98%(2020)、5.87%/5.09%(2021)、-0.27%/3.31%(2022)，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：72.38%/57.85%。

（3）招商民安增益债券A基金成立日：2020-03-06，历任基金经理：侯杰(2020-03-06至2021-07-27)、滕越(2020-03-06至今)，业绩比较基准：中债综合指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%，自成立以来每个完整会计年度基金回报及业绩比较基准收益率分别为：8.35%/4.17%(2021)、-0.58%/0.67%(2022)，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：12.82%/10.82%。

（4）招商添浩纯债A基金成立日：2020-09-10，历任基金经理：滕越(2020-09-10至今)，业绩比较基准：中债综合(全价)指数收益率，自成立以来每个完整会计年度基金回报及业绩比较基准收益率分别为：6.52%/2.10%(2021)、2.03%/0.51%(2022)，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：10.51%/4.38%。

（5）招商稳恒中短债60天持有期债券A基金成立日：2022-01-26，历任基金经理：滕越(2022-01-26至今)，业绩比较基准：中债综合财富（1-3年）指数收益率×85%+一年期定期存款利率（税后）×15%，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：2.52%/3.97%。【基金成立以来至2023年06月30日，暂未经历完整会计年度，不展示年度基金回报与同期业绩比较基准收益率】

王娟娟在管基金包括招商安本增利债券、招商招悦纯债、招商安华债券、招商享利增强债券、招商安福1年定开债发起式：

（1）招商安本增利债券C详情见上文。

（2）招商招悦纯债A基金成立日：2016-08-24，历任基金经理：许强(2016-08-24至2017-11-08)、周欣宇(2017-11-08至2021-08-02)、夏里鹏(2021-08-02至今)、王娟娟(2021-12-31至今)，业绩比较基准：中证全债指数收益率，最近5个完整会计年度（2018-2022）基金回报及业绩比较基准收益率分别为：8.91%/8.85%(2018)、6.04%/4.96%(2019)、3.51%/3.05%(2020)、7.17%/5.65%(2021)、2.05%/3.49%(2022)，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：36.46%/30.31%。

（3）招商安华债券A基金成立日：2020-03-25，历任基金经理：侯杰(2020-03-25至今)、王娟娟(2021-12-31至今)，业绩比较基准：中债综合指数收益率×80%+沪深300指数收益率×20%，自成立以来每个完整会计年度基金回报及业绩比较基准收益率分别为：9.24%/3.22%(2021)、-0.28%/-1.93%(2022)，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：17.78%/11.91%。

（4）招商享利增强债券A基金成立日：2021-12-07，历任基金经理：侯杰(2021-12-07至今)、王娟娟(2022-02-24至今)、程泉璋(2022-05-26至今)，业绩比较基准：中债综合（全价）指数收益率×85%+沪深300指数收益率×10%+恒生综合指数收益率（经汇率调整后）×5%，自成立以来每个完整会计年度基金回报及业绩比较基准收益率分别为：-2.84%/-2.15%(2022)，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：-0.25%/-0.85%。

（5）招商安福1年定开债发起式基金成立日：2022-01-18，历任基金经理：蔡振(2022-01-18至今)、王娟娟(2023-02-28至今)，业绩比较基准：中债综合（全价）指数收益率×85%+沪深300指数收益率×10%+恒生综合指数收益率（经汇率调整后）×5%，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：3.84%/-1.19%。【基金成立以来至2023年06月30日，暂未经历完整会计年度，不展示年度基金回报与同期业绩比较基准收益率】

风险提示：基金的过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本基金对于每份基金份额设定 9 个月最短持有期，投资人每笔认购/申购/转换转入的基金份额需至少持有满 9 个月，在 9 个月最短持有期内不能提出赎回及转换转出申请。因此基金份额持有人面临在最短持有期内不能赎回及转换转出基金份额的风险。

基金有风险，投资须谨慎。投资者应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。

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