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今日重挫,恒生科技终结六连涨!南向资金重回净流入

2023-10-13 16:41:54
有连云
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鸡瑟斯!今日,恒生科技指数终结了此前好不容易达成的六连涨,收跌近3.5%!

恒生科技指数近年走势:

(数据来源:Wind,2022-09-13至2023-10-12)

今日早盘,港股主要指数集体低开,恒生科技指数更是以惊人的跌幅在一众指数中“一骑绝尘”!

指数成份股中,科网股多数走低,造车“三傻”悉数下跌:

1) 因遭多家大行集体下调评级,以及一些“传言”,京东集团一度重挫11%(P.S.下午京东就相关传闻发言称已经报案,算是一波澄清了吧);

2) 哔哩哔哩跌超5%,高盛预测哔哩哔哩Q3游戏收入下跌;

3) 百度集团、网易、美团、阿里巴巴、快手、腾讯等互联网公司跟跌;

4) 新能源汽车股走低,蔚来、小鹏汽车、理想汽车跌幅均较大;

5) 仅半导体、消费电子概念股逆势上涨,中芯国际、比亚迪电子、舜宇光学科技成唯三上涨的成份股。

关于今日大幅回调的原因,小编猜测有以下几个!

1) 首先当然有加息预期再次升温的影响啦,昨夜公布的美国9月CPI数据又双叒叕超预期了,叠加近日公布的PPI数据以及上周公布的非农数据,多重数据均显示出美国经济或仍然存在过热的情况。即使本周已有多位联储官员“吹风”发表鸽派言论,但关于年内是否会暂停加息这一论调,市场再次出现了分歧,情况逐渐又不明朗了起来;

2) 其次,以京东为代表的科网股今日悉数下跌,它们可是占据了恒生科技指数非常大的权重,因此指数走势也被“连累”了;

3) 最后,恒生科技指数10月以来六连阳,涨多了也是有可能出现回调的(但不代表基本面出现问题了哦)。

恒生科技指数前十大成份股:

(数据来源:恒生指数公司官网,华夏基金整理,截至2023-10-10)

截至10.12收盘,即使经历了六连阳,但恒生科技指数ETF(513180)标的指数的估值仍仅有23.44倍,处于近3年来近2%的分位数,即估值低于近3年来98%以上的时间。经过今日的大跌后,指数估值继续回落,进一步下行空间较为有限,而上行空间较大,有望在消息催化下出现新一轮反攻,而指数兼备高弹性、高成长等特质,在超跌反攻中的动能往往会更大。

恒生科技指数近3年估值(PETTM)情况:

(数据来源:Wind,华夏基金整理,2020-10-13至2023-10-12)

插播一句,别看今天港股大跌,但是南向资金又重回净流入,净买入额超40亿港元!近几个月,南向资金的持续流入对港股板块还是起到了较大的支撑作用。今年以来,南向资金净流入已超2700亿港元;近3个月,南向资金净流入近1500亿港元;近30个交易日,南向资金仅有少数几天净流出,其余天数均净流入。种种数据表明,南向资金或成为支撑港股的中坚力量,若定价权不断增强,有望在中长期主导港股。港股或无惧外资流向的扰动!(也就是说加息影响逐渐式微!)

此外,平台经济监管常态化,政策扶持力度加大,部分科网龙头受益于相关利空出尽以及经济复苏带来的广告、消费、出行等行业需求提升,今年Q2业绩普遍超预期。下半年在政策加持下,经济持续复苏,叠加“双十一”等多重事件驱动,预计各大公司Q4业绩或将持续改善,有望带动港股科技板块估值上行。

国信证券在《港股10月投资策略》中认为:一旦美国加息结束,外资加仓,则考虑到估值切换,港股的反攻行情将会是大级别的;加息政策明朗之后,更看好恒生科技,它们作为成长股的代表,业绩的确定性好,超额回报将会更高。

天风证券则认为,当前港股估值处于相对底部水平,国内经济数据边际改善,看好港股市场估值逐步向上修复。下周关注国内社融信贷数据。中期来看,随港股科网公司AI大模型发展逐步兑现增量价值,有望持续吸引资金增配。

看好港股科技板块,可聚焦以下相关产品 :

场内ETF:恒生科技指数ETF(513180);

场外联接基金:华夏恒生科技ETF发起式联接(A类:013402 / C类:013403)

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