临近中秋、十一“双节”,国民强劲出行需求有望爆发,民航局预计中秋国庆假期超2100万名旅客乘机出行,铁路方面,全国 铁路预计发送旅客1.9亿人次。公路方面,2023年上半年,高速公路板块业绩恢复领先于出行链板块,并作为防御性板块相对沪深300指数跑出相对收益。交通运输ETF(159666)8月以来成交量显著提升,今日早盘低位蓄势,持仓股海航科技涨超1%,中远海能、中谷物流、重庆路桥翻红。
交通运输ETF(159666)跟踪中证全指运输指数,其涵盖了A股市场包括物流、铁路公路、航运港口、机场等,能够充分反映出A股运输行业上市公司的整体表现。
海通证券认为,23年上半年国际航班加速恢复,五一黄金周国内、国际供给、需求环比上升迅速,高票价带动航司量价齐升。我们认为行业恢复趋势确立,大周期逐渐上行:需求端,中秋、国庆小长假在即,旅游出行需求恢复坚挺。随着出境政策宽松,国际航空出行需求将进一步回暖。此外海外机场地面保障、航司运力等逐渐恢复,国际线有望进一步修复。我国航空公司长期看运力引进增速放缓确定性较高;出行信心持续修复,看好未来航空行业长期投资逻辑不变(即供需格局改善、票价市场化),建议关注航空板块大周期投资机会。
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