本周A股市场主要股指表现分化,沪指横盘震荡但周线6连阴,创业板指持续调整持续刷新逾3年低点,周五更是数度失守2000点整数关口。全周维度看,沪指累计涨0.03%,深成指1.34%,创业板指跌2.3%,上证50指数涨跌0.2%跌幅相对较小,沪深300指数跌0.83%,科创50指数则跌超1.61%。年初至今,创业板指跌幅最大,跌幅达到14.66%。
本周A股市场量能继续减弱,从周一的8400亿元左右回落至周四的6658.66亿元附近,周五回升至7217.34亿元。本周A股两市日均成交额萎缩至7270.51亿元,前一周该数据报7817.28亿元。
华金证券认为,降准后关注TMT、顺周期(金融地产、消费等)。(1)顺周期相关的金融、地产建材、大众消费(食品饮料、社服、商贸)等行业可能占优。当前活跃资本市场、“认房不认贷”、存量房贷利率下调等宽松政策持续出台和落实,相关的地产、建材、大众消费等行业受益,因此本次降准可能进一步提升经济增长和企业盈利上行预期。(2)超跌后的高成长行业TMT、新能源、医药等。一是TMT方面,数字经济政策不断推动、内外大模型持续落地;二是新能源汽车产销同比继续维持高速增长,储能需求也不断释放;三是医药方面,医药反腐提升供给质量,而需求在人口老龄化大背景下维持刚需,供给侧出清后医药行业供需格局将明显改善,成长性依然较高。