ESG之S维度的分析 —— 2023年制药、生物科技和生命科学行业上市公司（下）lg...

作者：联洲信评

ESG中S（社会）议题从“人”的维度出发，以人为本，主要是考察主体与政府、员工、客户、债权人及社区内外部利益相关者的期望和诉求，关注主体创造价值，遵纪守法，保护居民和雇员、减少与各种社会关系之间的矛盾。

制药、生物科技和生命科学行业作为直接影响人民健康福祉的重要产业，其在推动S（社会）的建设中具有举足轻重的作用。近年来，随着相关政策以及行业状况的变化，落实ESG治理成为制药、生物科技和生命科学行业的重要议题，良好的ESG评价能够提升制药、生物科技和生命科学行业的社会形象。构建高质量的ESG标准和实践不仅是制药、生物科技和生命科学行业应尽的社会责任，同时也是其实现长期商业目标的重要前提。

按照GICS行业分类，制药、生物科技和生命科学行业主动披露ESG相关报告的上市公司的S（社会）表现如何？ 接下来从员工、股东、产品、客户、供应商、政府和社会等多个维度分析制药、生物科技和生命科学行业上市公司的S（社会）的情况。

股东责任

企业和股东的关系除了委托关系，还有企业与社会的关系，企业对股东的责任也具有社会性。企业对股东的社会责任包括三个方面：第一，尊重股东的法定权利；第二，企业行为应该以保障股东的资金安全和收益性为前提；第三，向股东提供真实的经营和投资信息。

在股东责任方面，我们主要关注股东回报和中小股东回报率。通过分析123家披露了2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司的情况，以全面摊薄净资产收益率来衡量股东回报，全面摊薄净资产收益率在15%及以上的制药、生物科技和生命科学行业上市公司比例为21.14%，全面摊薄净资产收益率在10%（含）-15%之间的比例为26.02%，全面摊薄净资产收益率在5%（含）-10%之间的比例为25.20%，全面摊薄净资产收益率在5%以下的比例为27.64%。

在中小股东回报率方面，我们以现金分红率来衡量中小股东回报率，现金分红率在10%及以上的制药、生物科技和生命科学行业上市公司占比为79.67%。

整体上，样本公司中股东回报超过10%的比例接近一半，中小企业股东回报率超过10%的公司比例接近80%，说明制药、生物科技和生命科学行业公司的股东回报率、中小企业回报率都比较好。

产品责任

产品是企业生产的最终成果，产品也是企业产生经营利润的载体，是企业面向客户所创造的各种价值的物品或服务。S（社会）维度下的产品责任要求制药、生物科技和生命科学行业公司结合时代的发展和行业的要求，严格把控产品质量和生产安全，重视研发创新与降碳减排，关注售后服务，保障服务的高效性。

产品责任方面，我们主要考察制药、生物科技和生命科学行业公司的标准质量管理体系、行业质量管理体系、研发投入强度、安全生产和产品售后服务。

通过分析123家披露了2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司的情况，通过ISO9001质量管理体系的公司有40.65%，而通过行业质量管理体系的公司有73.17%。由此可以看出，在制药、生物科技和生命科学行业里，多数公司都有相对规范的质量管理体系，但在与国际对标方面还需要进一步努力。

进一步分析，企业质量管理体系的规范性与ESG评级结果成正比，ESG评级结果越好，质量管理体系越规范。如图4，ESG评级结果为A的公司中，有100.00%的公司通过ISO9001质量管理体系认证；评级结果为BBB的公司中，有60.87%的公司通过ISO9001质量管理体系认证，有39.13%的公司未通过ISO9001质量管理体系认证；ESG评级结果为CCC的公司中，仅有19.05%的公司通过ISO9001质量管理体系认证，有80.95%的公司未通过ISO9001质量管理体系认证。

在公司产品研发方面，近半数公司的研发投入强度在3%（含）—10%之间，研发投入占比超过10%的公司有30.89%，有接近1/4的公司研发投入不足3%。作为一个技术密集型和知识密集型的行业，制药、生物科技和生命科学行业目前在产品研发投入方面的力度还远远不够，亟待加强。

在安全生产方面，123家制药、生物科技和生命科学行业上市公司的安全管理基本都能达到生产要求，但仍有超过50%的公司的安全管理体系不够完善。安全管理体系完善的公司占比为43.09%，其拥有有资质的专职安全管理人员，安全管理落实到位，员工签署安全生产责任书，保障安全生产。作为涉及公众健康福祉的行业，安全生产是制药、生物科技和生命科学行业的生命线，未来还需要更多的公司重视安全生产环节。

在产品售后服务方面，123家上市的制药、生物科技和生命科学行业公司中，有27.64%的公司的产品售后服务优秀，有71.54%的公司的产品售后服务好。整体上，制药、生物科技和生命科学行业上市公司的产品售后服务较好，能及时帮助客户解决各种相关问题。

进一步分析，制药、生物科技和生命科学行业公司产品售后服务质量与ESG评级结果呈正向关系，ESG评级结果越好，公司产品售后服务越优秀。如图7，ESG评级结果为A的公司中，有100.00%的公司产品售后服务达到优秀；评级结果为BBB的公司中，有56.52%的公司产品售后服务达到优秀；评级结果为B的公司中，仅有16.67%的公司产品售后服务达到优秀。

整体上，制药、生物科技和生命科学行业上市公司的产品责任表现尚可，售后服务评价较好，但仍有不足，主要体现在产品质量管理标准不够国际化，安全生产环节把控有待进一步加强，在产品研发领域的投入也较少。

客户责任

企业提供的产品最后能不能变成经济效益，离不开每一位客户对产品的购买，企业利润的最大化最终要借助于客户的购买行为来实现。作为通过为客户提供产品和服务来获取利润的组织，提供安全、高质量的产品或服务，满足客户的需求，是制药、生物科技和生命科学行业上市公司的社会责任。而且，面对大数据时代的到来，客户的隐私保护也是制药、生物科技和生命科学行业上市公司必须重视的问题。在客户责任方面，我们主要关注客户的满意度及客户的隐私保护。

通过分析123家披露了2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司的情况，在客户满意度方面，客户对产品和服务非常满意的比例有24.39%，客户对产品和服务满意的比例有73.98%。总的来说，客户对上市公司提供的产品和服务的满意度较高。

在客户隐私保护方面，123家制药、生物科技和生命科学行业上市公司都建立了客户隐私政策。其中，有50.41%的上市公司的相关制度落实到位，能有效保护客户的隐私，有48.78%的上市公司的相关制度落实不到位，仅能保护客户部分的隐私。整体上，约超半数客户的隐私得到很好的保护，其他上市公司还需要继续加强客户隐私保护的建设。

供应商责任

供应链管理是企业社会责任的重要环节，在供应链ESG管理中，企业通过制定一系列规定，推动其内部实施绿色采购，这也倒逼原材料、产品和服务等上游供应商不断提升ESG管理水平，推动企业自我调整现代化供应链管理模式，从而推动ESG的建设。

供应商责任议题中我们重点关注企业的供应链管理制度及实施、应付账款周转率。应付账款周转率衡量的是企业应付账款周转的速度，反映企业占用供应商资金的状况。

通过分析123家披露了2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司的情况，有100.00%的上市公司都制定了供应链管理制度，其中有38.21%的制药、生物科技和生命科学行业上市公司的供应链管理制度完善，成立了供应商管理委员会，制定了筛选供应商的新标准，建立供应商社会责任评估指标体系，公平公开选取供应商，供应商审计合规公正，还通过审核、培训、辅导等活动共同提高供应商的社会责任水平，采取积极措施鼓励供应商履行社会责任；有61.79%的制药、生物科技和生命科学行业上市公司供应链管理制度存在不足，还需要继续完善。

应付账款周转率方面，有23.58%的公司的应付账款周转率在2.5次以下，有56.10%的公司的应付账款周转率在4.5（含）-15次之间，有4.88%的公司的应付账款周转率在15次及以上。整体而言，制药、生物科技和生命科学行业上市公司的应付账款周转率较高，说明其付款的速度较快，对供应商的货款占用时间较短。总体上，123家上市公司在践行供应商责任中取得了一定的成效，但未来仍需要更多企业重视对供应商的指引，加强对供应链的管理及ESG的建设。

政府责任

在现代社会，企业除了经营好自身外，还要扮演好社会公民的角色，自觉遵守政府有关法律法规，合法经营，照章纳税，承担政府规定的其他责任和义务，并接受政府的监督和依法干预。

政府责任方面，我们关注的指标有人均税收、经济发展与转型建议等。税收能为人们普遍需要的公共产品或服务提供资金，具有调节收入分配和引导消费的作用。制药、生物科技和生命科学行业上市公司在经营的过程中要依法纳税、诚信纳税，这也是制药、生物科技和生命科学行业上市公司践行社会责任的一种表现。

通过分析123家披露了2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司的情况，人均税收水平在10万及以上的公司比例为6.50%，人均税收水平在2万（含）-10万的公司比例为62.60%，人均税收水平在1万（含）-2万的公司比例为13.01%，人均税收在1万以下的公司比例为17.89%，说明大部分制药、生物科技和生命科学行业上市公司都能依法纳税，而且纳税金额较高，为国家经济建设做出贡献。

在经济发展与转型的建言献策上，制药、生物科技和生命科学行业上市公司对行业的发声不够积极，有60.98%的公司没有为政府的建设、经济的发展提出建议或参与政策法规和行业标准的制定。未来，还需要更多的制药、生物科技和生命科学行业上市公司心怀社会责任，为国家和行业高质量发展出谋献策。

总结

通过对123家披露了2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司的S（社会）绩效分析发现，整体上，制药、生物科技和生命科学行业上市公司的S（社会）表现相对一般，其内部管理和ESG建设仍然任重道远，未来还需要更多的制药、生物科技和生命科学行业公司投入更多的资金和精力加强公司的弱势群体就业、公益捐赠、产品研发和参政议政等，推动制药、生物科技和生命科学行业公司ESG治理的健康发展。

 

申明：以上分析以制药、生物科技和生命科学行业上市公司披露的2022年度ESG相关报告和2022年度年报等公开信息为数据来源，评级信息存在不充分等局限性。联洲信评不对评级报告所记载内容的真实性、完整性、及时性作任何保证，评级结果不作为任何投资决策依据，仅作为基本参考。

撰稿人：（UCCR）ESG专项小组