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多重利好加持 家居零售巨头上行空间已打开

2023-09-06 04:05:05
金融界
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投资机构Bernstein看好Lowe’s。

该机构将Lowe’s的股票评级从市场表现上调至跑赢大盘。该公司还将LOW的目标价从252美元上调至282美元,预计该股将较上周五收盘上涨21%。

自去年12月开始关注Lowe 's以来,Bernstein一直对该股持观望态度。然而,该机构现在看到了“积极和相互加强的趋势的匯合,且预计这种趋势将继续下去”。

Bernstein分析师Dean Rosenblum表示,利润率扩张+盈利势头+ ROIC走强+市场有望改善=我们买入该股。

Rosenblum预测,Lowe 's将在未来两年继续扩大营业利润率。他补充说,Lowe 's正在通过其“专业”客户群(包括承包商和装修商)缩小与其主要竞争对手Home Depot的差距。

Rosenblum表示,Lowe 's在过去10个季度中显示出令人印象深刻的专业销售增长,在23财年的前两个季度中超过了Home Depot。与HD相比,这一成功体现在专业人士对“主要来源”的偏好上。

Lowe 's“以专业取胜”的理念——专业产品、批量作业数量、库存、停车位和装载机等等——提高了专业人士对该公司“快速返回工地”的认识。他还说表示,我们认为,未来几年,LOW在专业人士中的份额还会持续增长。这位分析师认为,这也将加强公司运营费用部分的份额。

Bernstein还看好美国整体的中长期家居装修市场。该机构表示,最糟糕的情况在短期内已经过去,因此该机构对短期内的市场也感到满意。

Rosenblum表示:由于LOW已经缩小了利润率和投资资本回报率的差距,而且LOW的专业业务增长速度超过了Home Depot(如果LOW正在从Home Depot的专业业务中获得份额,我们相信他们会这样做),我们越来越难以证明Home Depot与LOW的倍数溢价是合理的,我们预计市场将越来越多地看到同样的情况。

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