国海富兰克林基金：海外半导体或已处于本轮周期底部lg...

今年以来，在ChatGPT为代表的人工智能新技术应用落地的催化下，AI和半导体相关板块短期涨幅明显后，短期波动性有所加大。国海富兰克林基金表示，海外AI浪潮中率先爆发的是供应算力的半导体龙头，半导体是个很复杂但同时非常优质的行业，产值大，产业链长，行业每年都在进化，技术难度持续提高，每上升一个台阶都需要艰苦的努力，通过创新迭代，爬升学习曲线，并取得规模优势。

在当前的时间点，国海富兰克林基金认为，产业链库存去化效果显著、终端需求逐渐恢复，AI或将开启新一轮技术革命浪潮、半导体巨头相互竞争的宏观格局。国海富兰克林基金表示，种种因素表明海外半导体当前或已处于此轮周期的底部位置，多重因素有望驱动右侧开启。所以目前半导体的整体情况是刚刚开始复苏，不少标的，特别是一些和AI短期内高度相关的半导体子行业的龙头公司，因为之前周期性景气谷底的影响，股价仍然离前期历史新高有不少距离，而且受到纳斯达克整体回调的影响，估值也相对便宜，向上的空间仍然比较大。

不过，国海富兰克林基金也提示，海外AI板块中存在着很多机会，但同样也会存在一定的风险。国海富兰克林基金将坚持深度研究仔细选股，力争选出真正有核心竞争力和具备健康商业模式的好公司。随着AI大模型不断训练进化以及应用端落地，相关算力需求会越来越强劲，在回调时布局，也有望更高效地获得产业链长期发展的机遇。

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