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重磅会议即将来袭,消费ETF(159928)开盘强力拉升近2%

2023-07-31 10:20:22
有连云
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国家相关部门定于今日下午3时举行新闻发布会,请国家多部门有关负责人介绍恢复和扩大消费的措施有关情况,并现场答问。受此消息提振,消费板块今日开盘应声大涨!

800消费(000932.SH)成分股中,白酒板块涨势领先,北大荒上涨4.51%,山西汾酒上涨3.92%,洋河股份上涨3.82%,重庆啤酒上涨3.28%,今世缘上涨2.78%,五粮液上涨2.48%,泸州老窖上涨2.37%。

截止目前,消费ETF(159928)上涨1.61%,交投活跃,当前成交额近2亿。

数据来源:Wind

国金证券认为,“从机构持仓水平、估值水平两个维度看,当前消费板块反弹都已经具备反弹条件,对利好因素的弹性上升。一方面,截至23Q2公募基金大消费板块持仓占比21.8%,环比回落2.3pct,并且除食品饮料以外行业持仓占比8.2%,继续处于历史低位。另一方面,中证消费指数PE TTM已回落至30X,接近2018年之前的中枢。尽管政策落地和消费需求回暖节奏尚待观察,但当前条件下预期改善会对市场短期形成有效提振。下半年消费板块向下动能逐步趋缓,不必过于悲观;向上可能受政策刺激预期、业绩基数扰动、资金流动而波动。短期内预期向好和海外流动性放松,将带动板块反弹”

资料来源:国金证券,《消费市场:市场预期改善,消费反弹明显》

消费ETF(159928)跟踪中证主要消费指数(000932.SH),投资刚需、内需型消费行业上市公司,覆盖人们日常生活必须的消费品。前十大囊括白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品行业龙头,前十大成分股权重占比达68%。

中证主要消费指数行业分布

中证主要消费指数前十大成分股

数据来源:中证指数公司,指数成份股不代表个股推荐

此外,在公共卫生防控和猪价大幅下挫的扰动逐渐消退后,消费板块2022年及2023年一季度的业绩增速已得到较好恢复,2022年归母净利润同比增速达45%,2023年一季度归母净利润同比增速为39%,显示出较强的韧性。

中证主要消费成分股中,当前有17家已披露中报业绩预告,其中净利润预增的数量达12家,占比超70%,上半年业绩有望保持稳健。

数据来源:Wind,截至2023.7.30

从估值角度看,当前中证主要消费指数(000932)的指数点位已调整至2020年中水平,风险消化充分。估值方面,标的指数中证主要消费指数(000932) PE-TTM值29.95倍,位于近5年18.15%百分位,估值性价比凸显。

数据来源:Wind,截至2023.7.28

主要消费作为消费大板块中的刚需、内需属性板块,具有明显的穿越经济周期的盈利韧性,加之前期已经历了较大幅度的回调,负面预期表达较为充分。长期来看,随着收入预期加强、失业率趋于稳定的情况下,居民储蓄有望释放,居民部门杠杆率或将提升,消费增长潜力有望增强。当前市场对居民消费端复苏的预期尚未反应充分,板块在2023年的投资机遇值得关注!

消费ETF(159928)是投资主要消费板块的优质选择,是全市场规模领先消费类ETF,最新规模114亿元。

数据来源:Wind,截至2023.7.28

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF(159928)属于较高风险等级(R4)产品,适合经客户风险等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证主要消费指数成分股的持有风险,请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。

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