北向资金逆市壕买58亿，800ETF（515800）微跌0.09%，近5日吸金超9000万！大中盘核心资产估值又至“甜区”？lg...

7月21日，A股三大指数冲高回落，上证指数跌0.06%报3167.75点，大中盘宽基指数代表中证800指数午后小幅跌落，微幅收跌0.03%，北向资金全天逆市净买入58.25亿元。成份股中，泰康生物收涨14.54%，浙江建投涨停，飞科电器涨超9%，通富微电涨超6%，三美股份、爱玛科技、新产业、卫宁健康涨超5%；科士达跌停，小商品城跌超5%，南网科技跌超4%。

主流ETF方面，800ETF（515800）午后震荡走弱，收跌0.09%。

数据截至2023.7.21

尽管近期行情震荡，但资金却持续重手布局A股大中盘板块。以800ETF（515800）为例，上交所数据显示，800ETF（515800）近5日、10日、20日、60日均获资金增仓，昨日（7.20）资金净流入878万元，近60日净流入总额高达2.39亿元，资金净流入率达11.82%！

消息面上，近日房地产开发板块持续走强，荣盛发展涨停录得五天四板，大龙地产、天房发展双双涨停，金科股份、中南建设、旗滨发展等纷纷拉升。

东海期货认为，2023年，一方面随着公共卫生防控措施的优化，公共卫生防控对经济的影响预期减弱；另一方面稳地产政策持续加码出台，房地产市场有望持续修复，以及明年二季度左右国内制造业主动去库存有望结束，预计到明年下半年开始国内经济加快复苏。（来源：东海期货《宏观年度策略报告：时在初春，阳和渐起》）

【中报季大幕开启，关注大中盘主线行情】

申万宏源指出，本周涨幅靠前的品种除与AI主题相关，还与中报业绩预告相关。因此，本周策略主题继续关注财报期超额收益现象。

首先经测算，越早公布年报的公司确实业绩更大概率上能取得增长，五年以来皆是如此。其次，每年中报期间，绩优公司比绩差公司都表现得更好。而相对收益启动并快速上升期主要在7月第二周，即7月7日-7月15日之间。过此之后，超额收益会变得相对平坦，但在8月下旬可能还会上升一波。（来源：申万宏源《北交所策略周报：历史经验显示中报行情主要启动于7月第2周》）

中证800指数作为中大市值代表性指数，能较好表征A股主线行情。而根据华创证券观点，从7月开始，随着业绩预告和业绩快报不断披露，业绩是否超预期成为影响多数公司股价的重要因子之一。2007年以来，中信大盘/中盘业绩预增因子指数在7月期间跑赢上证指数的概率均为81%，为全年最高。中信小盘业绩预增因子指数7月跑赢上证指数的概率为63%，相对其他月份优势不明显。总体来看，每年7月业绩超预期因子给上市公司股价带来超额收益的概率较高，尤其是对于大中盘股而言。（来源：华创证券《谁有望超预期：中期前瞻》）

【机构：估值性价比凸显，中长期机会大于风险】

财信证券表示，第三季度，预计A股指数仍将以震荡为主，但目前A股估值性价比凸显、政策底逐步显现，中长期的机会已大于风险。风格层面，市场风格层面将处于主题投资和景气投资的切换时期，第三季度重点把握结构性机会：

（1）中报业绩有望超预期的板块。例如，行业拐点已现的保险板块、受益竣工回暖以及高温天气的白电板块、受益高温天气和煤炭价格走弱板块；

（2）业绩驱动的消费板块。2023年公共卫生防控对经济的直接冲击已经结束，关注低估值有业绩驱动的必选消费板块；

（3）贵金属板块。后续10年期美债实际收益率大概率下行，黄金、白银价格或将继续走高；

（4）中特估板块。关注具备低估值、高分红、高股息、业绩经营稳定的银行、保险、地产、建筑板块的优质国企和央企公司。（来源：财信证券《宏观策略&市场资金跟踪周报：多重利好共振，A股情绪转暖》）

公开资料显示，800ETF（515800）复制跟踪中证800指数，它是机构投资者和外资的“业绩基准指数”，认可度即高！指数由沪深300和中证500加总的800只成分股组成，覆盖全部A股65%以上的市值、75%以上的营业收入、85%以上的净利润，具备充分的市场代表性，兼具大盘价值和中盘成长风格。A股行业主题轮动加速，风格切换持续时间缩短，配置代表性更强的800指数，更能有效把握市场中长期主线机遇。（数据来源：Wind，截至2022.12.30）

风险提示：投资有风险，入市需谨慎。本材料中涉及的观点和判断仅代表我们当前时点的看法，基于市场环境的不确定性和多变性，所涉观点和判断后续可能发生调整或变化，不构成任何投资建议。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金业绩亦不构成未来基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资应当注意“买者自负”原则。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件以详细了解产品风险收益特征，根据自身能力审慎决策，独立承担投资风险。以上产品属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证800指数成分股的持有风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。

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