房地产再迎关键节点！远洋集团陷20亿债务违约旋涡，债权人欲作最后抗争lg...

风口浪尖的远洋集团，正在陷入债务违约旋涡。

近日，有着央企属性的远洋集团，20亿元债券能否如期兑付，牵动着债券市场和投资人的信心。

今年6月底，中国人寿、大家保险两大险企改选远洋集团董事会后，“18远洋01”债券价格曾一度上扬至95元上方，但之后却断崖式暴跌57%，随即点燃持有人“违约”的担忧情绪。

日前，远洋集团发布公告称，公司账面非受限货币资金无法覆盖“18远洋01”债券本息，尽管公司仍在积极筹措资金，但短期内流动性得到有效改善的难度较大。因此，“18远洋01”的本息兑付存在重大不确定性，已于18日向上交所申请债券停牌。

此时，距离“18远洋01”的兑付时间（2023年8月2日）已不足半个月，远洋集团能否及时筹措到救急的20亿元？

金融界《财经天眼》获取的协商方案显示，远洋集团计划在8月2日到期日仅支付“18远洋01”4%的利息，本金0兑付，并在年内分批兑付15%的本金。2024年2月和5月分别再行兑付5%，剩余的75%本金于8月结清。

上述方案引发了投资人的不满，并质疑远洋集团的兑付诚意。有投资人表示，已凑齐10%的持有份额，将按规定召开持有人临时会议，要求远洋集团按期兑付债券本息，履行企业责任。

兑付方案扑朔迷离 远洋赴京沪协商延期

作为远洋集团第一、第二大股东，中国人寿和大家保险合计持有近60%股份，持股比例分别为29.59%、29.58%。一直以来，两大险企扮演着财务投资的角色。

直到董事会改组的一纸公告，两大股东加强了对远洋集团董事会的决策权。

6月25日，远洋集团公告称，董事会13名成员中6名产生变动。中国人寿、大家保险委派的4名董事加入，新补增柴娟为执行董事，张忠党、于志强、孙劲锋为非执行董事，刘景伟、蒋琪2人为独立非执行董事。其中，柴娟、张忠党、于志强由中国人寿提名，孙劲峰由大家保险提名。

原非执行董事黄秀美、侯俊、陈子扬、詹忠4人退出，独立非执行董事孙文德、林倩丽2人退出。

改选完成后，远洋集团董事会13名成员的分布也由3（执行董事）、5（非执行董事）、5（独立执行董事），变为4（执行董事）、4（非执行董事）、5（独立执行董事）的布局。最明显的变化是，一向不介入业务的中国人寿，提名了柴娟为执行董事，并兼任远洋集团副总裁一职。

对于两大险企的“入驻”，二级市场曾给予积极反应。6月26日，港股远洋集团盘中一度大涨7%，“18远洋01”债券价格涨逾2%，并在后续升至95元上方。

然而风向很快发生变化，7月4日和5日，“18远洋01”债券价格最低跌到40元，两天暴跌57%冲击了持有人的信心。同时，远洋旗下多只债券价格异动跌破30元。期间，中国人寿和大家保险派驻了工作组，并聘请中金进行尽职调查。

据悉，面对债权人的质疑，远洋集团已派出柴娟和王洪辉分别赴京沪两地，进行协商展期兑付事宜。

《财经天眼》获取的展期协商方案中，远洋集团计划在8月2日到期日仅支付“18远洋01”4%的利息，并在一年时间完成全部本金兑付，其中今年内兑付15%本金，即2023年9月2日、10月2日、11月2日分别兑付5%；2024年2月和5月再行兑付5%，剩余75%的本金计划于2024年8月完成兑付。

一位债权机构的投资总监表示，这份协商方案既无增信措施，也缺乏兑付诚意。作为拥有央企背景的地产企业，投资人一直对远洋集团抱有极大信心，对改选后的董事会也有着较高的期待，不希望有违约情形发生。

“若远洋集团违约发生，开启央国企地产公开市场债券违约先河，将会影响债券市场秩序，增加金融市场的不稳定性。”上述投资总监指出。

远洋集团方面则对《财经天眼》表示，关于“18远洋01”所有信息，以官方公告为准。

根据远洋集团发布的最新评级报告，中诚信国际维持公司的主体信用等级为AAA，维持“18远洋01”等7只债项信用等级为AAA，将上述主体及债券信用等级列入信用评级观察名单。7月18日，中诚信再度公告，将公司主体及相关债项信用等级列入可能降级的观察名单。中诚信国际将与远洋中国保持沟通，对“18 远洋 01”的资金筹措保持密切关注，及时评估对公司信用状况的影响。

另据远洋集团发行的债券到期时间，在未来的7个月内（2024年3月前），没有其它债券的兑付压力。

债权人将提临时提案 称已做好抗争准备

金融界查阅相关资料，截至2022年年底，远洋集团账面上的现金及现金等价物只有46.23亿元，较2021年年底大幅下降8成。而在同期，远洋集团一年内到期的短期债务有380.92亿元。2023年上半年，远洋集团整体实现协议销售额人民币356.6亿元，累计交付1.6万套住宅。

根据公告，远洋集团将于7月27日至29日召开“18远洋01”2023年第一次债券持有人会议，审议《关于修改债券持有人会议规则的议案》。

公告称，“发行人承诺对本期债券不逃废债，在出现预计不能按期偿付本期债券本金和/或利息或者到期未能按期偿付本期债券本金和/或利息时，将及时制定合理的偿债计划和方案供债券持有人审议，并严格落实和执行偿债方案。”

资料显示，“18远洋01”债券由远洋集团中国于2018年8月2日发行，本金总额为人民币20亿元，期限5年，当期票面利率4%，兑付方式为一次还本。

目前，有债券投资人表示，本期债券的投资者较为分散，但持有人按期兑付的意愿强烈，已凑集超过10%的份额，将在7月27日召开的持有人会议上提交临时议案。

多位投资人展示的临时议案显示，要求远洋集团按期兑付18远洋01债券本息，落实企业主体责任。

按照规定，如果本临时议案通过，远洋集团提出的议案中关于调整本期债券回售及付息安排、新增回售选择权条款将无效。

2018年，中国地产领军人物王石喊出“活下去”的口号，舆论一片哗然，如今5年过去了，中国恒大“一夜”巨亏8120亿，远洋集团债务违约命悬一线，目前距离8月2日兑付期限已不足半个月，地产行业又将迎来关键节点。