7月14日,上证指数午盘涨0.29%,创业板指跌0.51%。大中盘宽基代表中证800指数午盘收涨0.13%,成份股中,贵州茅台涨0.38%,工业富联、亨通光电、人民网涨停,浪潮信息、中科曙光、沪电股份涨超7%,固德威、启明星辰涨超6%,长电科技涨超5%;健帆生物、华电国际跌超5%,中顺洁柔、阳光电源、浙江新能跌超3%。
主流ETF方面,800ETF(515800)午盘收涨0.18%,昨日800ETF(515800)收涨1.38%,成功向上突破60日均线,上交所数据显示,800ETF(515800)最新单日获资金增仓超400万元,近10日吸金超1.01亿元,资金净流入率达5.23%!
7月13日晚间,贵州茅台半年报业绩披露,经初步核算,2023年上半年,公司预计实现营业总收入706亿元左右,同比增长18.8%左右。其中,茅台酒营业收入591亿元左右,系列酒营业收入99亿元左右。公司预计实现归属于上市公司股东的净利润356亿元左右,同比增长19.5%左右。14日,贵州茅台高开,涨超0.5%。
值得关注的是,近日北向资金再度开始大规模“扫货”,7月13日单日,北向资金实际净买入额高达135.85亿元,创5个月来新高!机构判断,北向资金有望成为A股重要的增量资金来源。兴业证券指出,自2018年后,外资开始趋势性流入A股,累计净流入呈现出明显的线性增长特征,根据模型测算,外资基本保持每年净流入3000亿元左右的趋势。后续随着各种不利因素逐步缓解,外资有望重新迎来系统性回流。(来源:兴业证券《策略专题报告:外资流入空间还有多大?》)
【中报季预喜,关注大中盘主线行情】
中证800指数作为中大市值代表性指数,能较好表征A股主线行情。而根据华创证券观点,从7月开始,随着业绩预告和业绩快报不断披露,业绩是否超预期成为影响多数公司股价的重要因子之一。2007年以来,中信大盘/中盘业绩预增因子指数在7月期间跑赢上证指数的概率均为81%,为全年最高。中信小盘业绩预增因子指数7月跑赢上证指数的概率为63%,相对其他月份优势不明显。总体来看,每年7月业绩超预期因子给上市公司股价带来超额收益的概率较高,尤其是对于大中盘股而言。(来源:华创证券《谁有望超预期:中期前瞻》)
当前,半年报业绩预喜板块及个股成为布局的重要方向之一。截至7月12日,A股上市公司中共有超过310家披露了2023年半年度业绩快报或预告,或在相关公告中对上半年业绩进行预判。以预告净利润同比增长下限为口径统计,234家公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长或扭亏,整体预喜率达到75.24%。
此外,结合前两日国内6月CPI数据与新增信贷、社融数据来看,宏观经济基本面长期持续向好:6月份全国CPI和PPI数据发布,CPI同比持平,环比下降0.2%, PPI同比下降5.4%,环比下降0.8%。上半年人民币贷款增加15.73万亿元,同比多增2.02万亿元,其中6月单月增加3.05万亿元,同比多增2296亿元。截至2023年6月末,广义货币 (M2)余额287.3万亿元,同比增长11.3%。
对于下半年宏观经济展望,天风证券认为二季度或是政策底、经济底、金融底。翻过二季度,三季度开始金融、经济数据或都会逐渐进入疫后复苏的第三阶段。下半年在透支效应减弱、消费内生修复、外需加速库存见底等因素的共同作用下,经济环比增速有望改善。(来源:天风证券《宏观:信用周期是否见底?》)
【短期聚焦政策预期,长期机会大于风险】
短期来看,7月国内市场将聚焦于政策预期,国金证券表示,情绪演绎至极致后,市场或将向基本面回归;过往7月都是重要会议的时点,今年7月政策落地节奏与月底的会议,或成市场博弈的关键。6月以来,前期快速弱化的市场情绪底部震荡;市场也逐步向基本面回归。过往年份,7月相关部门会议均是影响市场后续趋势的重要窗口;当下稳定增长政策备受瞩目,政策预期或为市场博弈焦点。(来源:国金证券《大类资产周报:6月市场主线-国内博弈政策预期,海外聚焦经济韧性》)
A股策略方面,财信证券指出,目前A股估值性价比凸显、政策底逐步显现,中长期的机会已大于风险。风格层面,市场风格层面将处于主题投资和景气投资的切换时期。(来源:财信证券《宏观策略&市场资金跟踪周报:市场继续磨底,中长线看好A股》)
从估值上看,截至7月13日,800ETF(515800)标的指数(中证800指数)市盈率13.16倍,位于近10年以来32.84%分位点,意味着低于近10年67.16%的时间区间,具备估值性价比。
公开资料显示,800ETF(515800)复制跟踪中证800指数,它是机构投资者和外资的“业绩基准指数”,认可度即高!指数由沪深300和中证500加总的800只成分股组成,覆盖全部A股65%以上的市值、75%以上的营业收入、85%以上的净利润,具备充分的市场代表性,兼具大盘价值和中盘成长风格。A股行业主题轮动加速,风格切换持续时间缩短,配置代表性更强的800指数,能高效搭乘“国运”之东风!(数据来源:Wind,截至2022.12.30)
风险提示:投资有风险,入市需谨慎。本材料中涉及的观点和判断仅代表我们当前时点的看法,基于市场环境的不确定性和多变性,所涉观点和判断后续可能发生调整或变化,不构成任何投资建议。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的基金业绩亦不构成未来基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资应当注意“买者自负”原则。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件以详细了解产品风险收益特征,根据自身能力审慎决策,独立承担投资风险。以上产品属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证800指数成分股的持有风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。
风险提示:界面有连云呈现的所有信息仅作为参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎!