摩根大通：下调光大银行(06818.HK)目标价至2.5港元 评级中性lg...

摩根大通发表研究报告指出，在光大银行除息日后，已将其目标价由2.7港元下调至2.5港元。该行维持对光大银行的盈利预测以及中性评级。该行认为，光大银行的零售业务对税前利润的贡献低于同业，由于该行认为企业贷款利率和资产质量比零售业务面临更大的下行风险，光大银行盈利前景不如同业清晰。此外，光大银行的存款增速放缓并低于同业，增加其存款成本和净息差的压力。虽然光大银行资产质量稳定，但拨备水平低于同业。